Kiedy człowiek decyduje się na zakup ubezpieczenia na życie, wypełnia wniosek i składa go do towarzystwa ubezpieczeń na życie. Ubezpieczycielem ubezpieczenia na życie jest osoba w firmie ubezpieczeniowej, która rozpatruje wniosek i ustala, czy firma powinna zapewnić ochronę wnioskodawcy. Jeśli wnioskodawca zostanie uznany za dopuszczalne ryzyko, ubezpieczyciel ubezpieczenia na życie określa również, ile wnioskodawca musi zapłacić za ochronę i określa dokładne warunki polisy.
Polisa na życie zapewnia ochronę przed stratami finansowymi spowodowanymi śmiercią. Jest to umowa pomiędzy właścicielem polisy a towarzystwem ubezpieczeniowym. Właściciel zgadza się dokonywać regularnych płatności, zwanych składkami, na rzecz firmy ubezpieczeniowej, a firma ubezpieczeniowa obiecuje zapłacić pewną sumę pieniędzy wyznaczonemu beneficjentowi właściciela po jego śmierci.
Firma ubezpieczeniowa nie może utrzymać się na rynku, jeśli konsekwentnie płaci więcej, niż przynosi poprzez składki. Z drugiej strony, jeśli składki są zbyt wysokie, firma może stracić biznes na rzecz konkurencji. Zadaniem ubezpieczyciela ubezpieczeń na życie jest zbieranie i badanie danych o każdym wnioskodawcy, określenie potencjalnego ryzyka zapewnienia ubezpieczenia i ustalenie odpowiednich stawek, aby firma osiągnęła zysk.
Ubezpieczyciel ubezpieczeń na życie zbiera i analizuje różne informacje, aby pomóc określić poziom ryzyka wnioskodawcy. Wraz z informacjami o wniosku o polisę ubezpieczyciel bada raporty medyczne, informacje o pracy wnioskodawcy oraz szczegóły dotyczące uprawiania niebezpiecznych sportów lub hobby. Ubezpieczyciele ubezpieczeń na życie korzystają również z tabel aktuarialnych, które przedstawiają statystyki dotyczące rzeczywistych strat określonych grup osób w dłuższym okresie czasu. Ubezpieczyciele badają raport kredytowy i sprawozdanie finansowe wnioskodawcy, aby upewnić się, że wnioskodawca jest w stanie opłacić składki ubezpieczeniowe.
Zamiast pisać polisy indywidualne, ubezpieczyciel ubezpieczeń na życie może zdecydować się na specjalizację w pisaniu polis grupowych. Polisa grupowa to jedna standardowa umowa, która ubezpiecza wszystkich członków określonej grupy na tych samych warunkach i z tą samą składką. W celu określenia warunków polisy i wysokości składek ubezpieczyciele grup badają i analizują dane dla całej grupy, a nie indywidualnie.
Praca ubezpieczyciela ubezpieczeń na życie jest złożona i wymagająca oraz wymaga silnych umiejętności analitycznych, dbałości o szczegóły i odpowiedzialnego osądu. Underwriterzy w dużej mierze polegają na wykorzystaniu komputerów i technologii w swojej pracy, co sprawia, że silne umiejętności obsługi komputera są niezbędne. Niezbędna jest również skuteczna komunikacja i dobre umiejętności interpersonalne, ponieważ praca underwritera często wiąże się z kontaktami z agentami, ubezpieczającymi, wnioskodawcami i innymi profesjonalistami.