W kręgach inwestycyjnych okres utrzymywania to termin używany do opisania okresu, w którym inwestor posiada lub ma posiadać określone papiery wartościowe. Ten rodzaj okresu utrzymywania można zastosować zarówno do pozycji długich, jak i krótkich. Termin ten jest również używany w sytuacjach bankowych i służy do określenia ilości czasu, która ma miejsce między otrzymaniem wpłaty, a jej faktycznym zaksięgowaniem na koncie klienta i udostępnieniem do wypłaty.
W przypadku pozycji długiej okres utrzymywania rozpoczyna się w momencie rozliczenia lub zakończenia zakupu papieru wartościowego przez inwestora. Okres ten trwa do momentu sfinalizowania sprzedaży papieru wartościowego innemu inwestorowi. To samo ogólne podejście jest stosowane w przypadku definiowania okresu utrzymywania pozycji krótkiej. W tym scenariuszu okres rozpoczyna się, gdy inwestor lub sprzedający zajmujący pozycję krótką pożycza papier wartościowy, a kończy się, gdy papier wartościowy zostaje odsprzedany lub zwrócony właścicielowi. W obu przypadkach okres posiadania określa, kto jest w posiadaniu papieru wartościowego, a tym samym określa, kto jest w stanie zrealizować zwrot z tego papieru wartościowego.
Zdefiniowanie okresu utrzymywania jest ważne nie tylko dla określenia, kto korzysta ze wzrostu wartości papieru wartościowego; zdefiniowane ramy czasowe umożliwiają również ustalenie, kto jest odpowiedzialny za płacenie podatków od wszelkich zrealizowanych zwrotów lub kto może domagać się straty w przypadku spadku wartości zabezpieczenia. To sprawia, że dokładne udokumentowanie początku i końca okresu jest bardzo ważne, ponieważ wygenerowany zysk lub strata może mieć znaczący wpływ na ogólne rozliczenie podatkowe dla wszystkich inwestycji dokonanych w tym samym przedziale czasowym. Na przykład, jeśli jeden składnik aktywów generuje znaczny zwrot w tym okresie utrzymywania, a inny składnik aktywów wykaże stratę, całkowite zadłużenie podatkowe inwestora w tym okresie jest zmniejszane.
Okres utrzymywania może być określony w roku kalendarzowym lub innym określonym przedziale czasowym. Na przykład okres ten może rozpocząć się 1 stycznia i zakończyć 31 grudnia tego samego roku. Okres ten może również określać ciąg następujących po sobie miesięcy, np. od maja do listopada. Dokładna konfiguracja okresu będzie zależeć od tego, kiedy składnik aktywów zostanie nabyty i kiedy zostanie wydany innemu inwestorowi.
W przypadku bankowości okres utrzymywania odnosi się do okresu pomiędzy otrzymaniem depozytu a momentem zaksięgowania depozytu na rachunku klienta. Jest to ważne, ponieważ banki często rozróżniają moment otrzymania depozytu od momentu udostępnienia tych środków na podstawie pory dnia złożenia depozytu. Na przykład wpłata otrzymana w godzinach popołudniowych może nie zostać zaksięgowana na koncie klienta do następnego dnia roboczego. Zrozumienie, co stanowi normalny okres przejściowy dla depozytów, ułatwi posiadaczowi rachunku informację, kiedy te środki będą dostępne do wypłat.