Kiedy osoba lub firma zaciąga długi, których nie można spłacić, często szuka się ochrony przed upadłością, aby uniknąć zajęcia majątku przez wierzycieli. Upadłość często pojawia się w wyniku trudnych ekonomicznie czasów, zarówno w wymiarze ogólnym, jak i osobistym. Prawo Stanów Zjednoczonych przewiduje różne rodzaje ochrony przed upadłością. Upadłość na podstawie Rozdziału 12 została zaprojektowana specjalnie z myślą o potrzebach rodzinnych rolników i rybaków iz tego powodu jest mniej znana niż inne rodzaje ochrony przed upadłością.
Na potrzeby rozdziału 12 upadłości rolnik rodzinny jest definiowany przez kilka testów. Po pierwsze, długi rolnika nie mogą przekroczyć 1.5 miliona dolarów amerykańskich (USD), a co najmniej 80% tego długu musi być związane z rolnictwem. Dług należny za dom nie jest obliczany jako część tej sumy, chyba że jest bezpośrednio powiązany z działalnością rolniczą. Prawo wymaga również, aby rolnik, który składa wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 12, uzyskał co najmniej połowę swojego dochodu brutto z rolnictwa w roku poprzedzającym złożenie wniosku. Ponadto rolnik musi osiągnąć wystarczający dochód, aby móc dokonywać płatności w ramach planu rozdziału 12, zanim zostanie uwzględniony wniosek o ogłoszenie upadłości.
Bankructwo na podstawie Rozdziału 12 powstało w 1986 r. w celu usunięcia niektórych przeszkód, z którymi zwykle borykali się rolnicy i rybacy. Reorganizacja na podstawie rozdziału 11 lub 13 kodeksu upadłościowego była często bardzo skomplikowana lub kosztowna, albo po prostu przynosiła zbyt małe korzyści. Kiedy Kongres USA uchwalił rozdział 12 kodeksu upadłościowego, uważano go za środek tymczasowy, który może nie być potrzebny w nieskończoność. Po uchwaleniu prawo zakazywało składania wniosków o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 12 po 30 września 1993 r. Jednak prawo zostało zmienione, aby umożliwić składanie wniosków na podstawie rozdziału 12 długo po pierwotnym terminie.
Upadłość na podstawie rozdziału 12 jest wzorowana na rozdziale 13, ale z wyższym pułapem zadłużenia niż przewiduje rozdział 13. To sprawiło, że było to znacznie korzystniejsze dla rolników i rybaków, którzy w normalnym toku działalności muszą zaciągać wyższe długi niż zwykli pracownicy najemni. Zgodnie z rozdziałem 12, dłużnicy proponują plan spłaty zadłużenia, aby spłacić całość lub część swoich długów w okresie od trzech do pięciu lat. Okres trzech lat jest zwykle tak długi, jak długo dłużnikom wolno spłacać swoje długi, ale okoliczności łagodzące mogą skłonić sąd do zatwierdzenia okresu do pięciu lat.