Renty stałe i zmienne są popularnymi narzędziami zapewniającymi niezawodny strumień dochodów. Renta jest zasadniczo umową między nabywcą a firmą ubezpieczeniową, która oferuje regularne płatności w zamian za kwotę ryczałtową, zwaną kwotą główną. Mogą być skonstruowane w taki sposób, że płatności są stałe, co oznacza, że każda płatność będzie dostarczać dokładnie taką samą kwotę lub zmienną, co oznacza, że płatności mogą się zmieniać w zależności od warunków rynkowych.
Kwota płatności, którą firma ubezpieczeniowa zapewnia zarówno w przypadku renty stałej, jak i zmiennej, jest uzgadniana w momencie zakupu i opiera się na wielu czynnikach. Wiek nabywcy, stopy procentowe obowiązujące w momencie zakupu, miejsce zamieszkania nabywcy oraz kwota kapitału, który nabywca przekazuje firmie, mają wpływ na wysokość płatności. Rozważając różnice między rentą stałą a rentą zmienną, kluczowym czynnikiem determinującym wysokość płatności jest kondycja portfela inwestycyjnego związanego ze rentą zmienną.
Renty stałe są podobne do tradycyjnej struktury emerytalnej, w której znana kwota jest wypłacana w regularnych odstępach czasu. Kwota ta jest zawsze taka sama, niezależnie od warunków rynkowych. Inflacja z czasem zmniejszy siłę nabywczą stałej płatności.
Zmienna renta również płaci regularnie. Różnica między regularną płatnością renty stałej i zmiennej polega na tym, że kwota płatności może się różnić w zależności od wyników rynków finansowych lub indeksów. Daje to kupującemu możliwość otrzymania większych płatności w pozytywnych warunkach ekonomicznych, gdy rynki dobrze sobie radzą. Może to również oznaczać, że płatności są zmniejszane w czasach słabych wyników gospodarczych, gdy rynki mają tendencję spadkową. Renty zmienne oferują pewne zabezpieczenia, które można negocjować, aby zapewnić minimalną kwotę płatności niezależnie od warunków rynkowych. Może to być atrakcyjne, ponieważ kupujący mają zapewnioną minimalną kwotę na płatność z możliwością zwiększenia kwot w miarę poprawy wyników rynkowych.
Zarówno w przypadku struktury renty stałej, jak i zmiennej, nabywcy mają możliwość wyboru dożywotniego okresu płatności lub określonego okresu płatności. W przypadku wybrania określonego terminu płatności, płatności ustają po upływie wyznaczonej ilości lat i umowa zostaje zawarta. Zarówno w przypadku stałej, jak i zmiennej renty, zastępca odbiorcy płatności może zostać wybrany na wypadek śmierci nabywcy. Ogólnie rzecz biorąc, stałe okresy płatności zapewniają większe płatności niż okresy płatności dożywotnich, a plany z alternatywnym odbiorcą płatności zapewniają niższą kwotę płatności.