Osoby, które kupują udziały w funduszach inwestycyjnych i podobnych rodzajach inwestycji, muszą płacić corocznie opłaty za zarządzanie funduszem. Opłaty za zarządzanie funduszem pokrywają wynagrodzenie zarządzającego funduszem, który przewodniczy funduszowi i zazwyczaj wynoszą około 1 procent udziałów inwestycyjnych każdego udziałowca. Opłaty są zazwyczaj łączone z innymi opłatami administracyjnymi w ramach ogólnej opłaty rocznej, znanej jako wskaźnik kosztów funduszu. Wskaźniki wydatków są czasami określane jako opłaty za zarządzanie funduszem, mimo że opłata za zarządzanie jest tylko częścią wskaźnika kosztów.
Fundusze powiernicze składają się z różnych papierów wartościowych, które są kupowane i sprzedawane w imieniu funduszu przez zarządzającego funduszem. Każdy fundusz ma określoną strategię, taką jak długoterminowy wzrost lub krótkoterminowy dochód, a zarządzający funduszem musi kupować papiery wartościowe, które pomogą funduszowi osiągnąć jego cele. Zarządzający funduszami to doświadczeni profesjonaliści inwestycyjni, którzy starają się przewidzieć ruchy cen na rynku. Zarządzający funduszem próbuje sprzedać z zyskiem istniejące papiery wartościowe znajdujące się w funduszu, a wpływy ze sprzedaży wykorzystuje na zakup nowych papierów wartościowych z dyskontem. Aby przyciągnąć najlepszych zarządzających funduszami, firmy inwestycyjne muszą płacić wysokie pensje, co oznacza, że czołowe fundusze często pobierają opłaty za zarządzanie funduszami powyżej średniej.
Fundusze ETF (Exchange Traded Funds), podobnie jak fundusze inwestycyjne, są rodzajem inwestycji składającym się z różnych papierów wartościowych. ETF-y są przedmiotem obrotu jak akcje i zazwyczaj śledzą określony indeks giełdowy. ETF posiada te same papiery wartościowe, co indeks, który śledzi, co oznacza, że jeśli używa jako indeksu Standard and Poor’s 500, ETF zawiera tylko akcje emitowane przez spółki notowane w tym indeksie. Zarządzający funduszami przetwarzają transakcje papierami wartościowymi, aby zapewnić, że zasoby funduszu pozostają zgodne z papierami wartościowymi notowanymi w powiązanym indeksie, ale zarządzający funduszami nie mają odpowiedzialności za podejmowanie decyzji dotyczących zakupu papierów wartościowych. W związku z tym opłaty za zarządzanie funduszem w przypadku funduszy ETF są niższe niż w przypadku funduszy wspólnego inwestowania ze względu na ograniczoną rolę zarządzającego.
Opłaty administracyjne, wraz z opłatami za zarządzanie funduszem, które tworzą wskaźnik kosztów funduszu, obejmują koszty marketingu i reklamy. Każdy fundusz musi regularnie publikować prospekt funduszu, w którym wyszczególnione są jego pozycje, a opłaty administracyjne pokrywają produkcję i dystrybucję całej literatury związanej z funduszem. Koszty związane z wypłatą dywidendy i korespondencją z akcjonariuszami są również częścią wskaźnika kosztów. Inwestorzy mogą uniknąć zarówno opłat za zarządzanie funduszem, jak i kosztów administracyjnych związanych z posiadaniem funduszu, korzystając z usług brokera dyskontowego do kupowania poszczególnych akcji i obligacji zamiast kupowania akcji funduszu. Osoby, które kupują własne papiery wartościowe bezpośrednio muszą zarządzać swoimi inwestycjami, ale osoby o szerokiej znajomości rynku często wolą zarządzać własnymi aktywami niż płacić opłaty za fundusze.