Awersja do ryzyka to tendencja do poszukiwania inwestycji, które wiążą się z mniejszym ryzykiem, w celu uniknięcia strat. Ludzie, którzy mają awersję do ryzyka, są inwestorami konserwatywnymi i ostrożnie ważą ryzyko podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych. Chociaż zaleca się pewną ostrożność przy inwestycjach, aby uniknąć wyraźnie złych decyzji inwestycyjnych, awersja do ryzyka może stać się przeszkodą dla inwestora i może ograniczyć możliwości osiągania zysków.
Kiedy inwestor ma do czynienia z dwiema inwestycjami, które mają podobne zwroty i różne rodzaje ryzyka, zwykle wybiera mniej ryzykowną inwestycję. Gdy stawki się zmieniają, a zwroty rosną w przypadku ryzykownej inwestycji, a maleją w przypadku mniej ryzykownej, w grę może wchodzić awersja do ryzyka. Inwestor z awersją do ryzyka osiągnie punkt, w którym ryzyko nie będzie warte zwrotu znacznie szybciej niż inwestor mniej ostrożny.
Inwestorzy niechętni do podejmowania ryzyka mają tendencję do trzymania się inwestycji o niskim ryzyku i niskich zwrotach obligacji rządowych na żywo, wiarygodnych akcji, certyfikatów depozytowych i innych rodzajów prostych inwestycji, które wiążą się z minimalnym ryzykiem. Inwestorzy, którzy są gotowi podjąć ryzyko, zaangażują się w bardziej egzotyczne działania finansowe, w tym spekulacje, w których wysokie ryzyko jest akceptowane jako część środowiska inwestycyjnego.
Każdy inwestor musi podjąć osobistą decyzję, jak zrównoważyć ryzyko. Bardzo konserwatywni inwestorzy mogą nie wygenerować wystarczającej ilości środków na zaspokojenie swoich potrzeb, podczas gdy inwestorzy, którzy podejmują znaczne ryzyko, mogą również ponieść duże straty. Niektórzy inwestorzy dążą do równowagi, utrzymując mieszany portfel inwestycji o niskim i wysokim ryzyku oraz prawdopodobnie zmieniając tę mieszankę w czasie, gdy zmieniają się ich potrzeby.
Inwestorzy, którzy nie boją się ryzyka, niekoniecznie są nieroztropni. Stosują taktyki, takie jak dywersyfikacja, aby rozłożyć swoje ryzyko, tak aby w przypadku, gdy jedna inwestycja się nie zwróci, nadal mają inne inwestycje, na których mogą polegać. Wysokie ryzyka niekoniecznie są tak niebezpieczne, gdy stanowią tylko niewielki procent portfela. Inwestor nadal musi monitorować rynek, aby szybko dostosować się do zmieniających się warunków.
Dla zarządzających funduszami i doradców finansowych, którzy zajmują się pieniędzmi w imieniu innych, awersja do ryzyka jest ważnym problemem. Zarządzanie funduszami dla klientów wymaga podejmowania za nich decyzji, a decyzje te obejmują ocenę ryzyka. Niektóre rodzaje ryzyka, które inwestor może być skłonny podjąć osobiście, mogą być postrzegane jako niedopuszczalne, gdy są podejmowane w ramach funduszu inwestycyjnego lub innego programu inwestycyjnego, a od osób zajmujących się funduszami na rzecz innych oczekuje się bardziej niechęci do ryzyka.