Warranty transzowe to część lub transza emisji papierów wartościowych z warrantami, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do nabycia określonego papieru wartościowego. Jeżeli oferta obejmuje dwie lub więcej transz, niektóre lub wszystkie transze mogą zawierać warrant. Oferta warrantów transzowych może obejmować transze o różnych terminach zapadalności lub różnych poziomach ryzyka. Transze są wypłacane w ustalonej kolejności pierwszeństwa w terminie zapadalności.
Transza jest częścią większej oferty papierów wartościowych. Oferty są podzielone na transze, aby na przykład część emisji obligacji mogła mieć różne terminy zapadalności. Oznacza to, że cała emisja nie zapada jednorazowo, co daje emitentowi większą elastyczność przy spłacie obligacji w terminie zapadalności. Różne transze będą wiązać się z różnym stopniem ryzyka dla inwestora. Transza 20-letnia ma większe ryzyko niż transza 5-letnia tego samego papieru wartościowego.
Warrant to pochodny papier wartościowy, który jest emitowany wraz z innymi akcjami lub obligacjami i daje nabywcy prawo do nabycia w przyszłości akcji po określonej cenie. Warranty na akcje (zwane również warrantami na zakup akcji) są często emitowane w połączeniu z akcjami uprzywilejowanymi lub obligacjami w celu uatrakcyjnienia zakupu dla inwestorów. Nabywca warrantu nie jest zobowiązany do zakupu papieru wartościowego, ale ma taką możliwość, jeśli cena jest atrakcyjna. Jeżeli nabywca zdecyduje się nie skorzystać z nakazu poprzez zakup zabezpieczenia w określonym czasie, nakaz po prostu wygasa.
Czasami oferta składana jest w dwóch lub więcej transzach, aby umożliwić dodatkowe finansowanie po zakończeniu pierwszej transzy. Spółka może dokonać oferty akcji, zastrzegając sobie prawo do zaoferowania dodatkowych akcji w drugiej transzy, jeśli pierwsza transza nie zapewni wystarczającego kapitału własnego lub jeśli potrzebne jest dodatkowe finansowanie w stosunkowo krótkim czasie. Druga transza będzie często zawierała warrant transzy, aby zakup stał się bardziej atrakcyjną inwestycją. W cenie warrantu transzy może wystąpić premia lub może on zostać uwzględniony przy wszystkich akcjach w transzy.
Gwarancja transzy jest wyrafinowaną inwestycją i jest często wykorzystywana przez firmy poszukujące kapitału podwyższonego ryzyka. Ten rodzaj inwestowania wymaga od inwestora dużej należytej staranności. Ważne jest, aby zrozumieć firmę składającą ofertę i związane z nią ryzyko.