Odszkodowanie to filozofia prawna, na której opiera się koncepcja większości polis ubezpieczeniowych. Ściśle rzecz biorąc, jest to ochrona przed roszczeniami z tytułu utraty i uszkodzenia zgłaszanymi przez inną osobę. Na przykład właściciel parku rozrywki może mieć ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej, aby zrekompensować odwiedzającym rannych na jego majątku. Ewentualna wypłata ubezpieczenia wystarczyłaby, aby osoba poszkodowana wróciła do stanu finansowego, w jakim była przed wypadkiem, ale nic więcej. Jedynie proces sądowy wytoczony właścicielowi parku może skutkować dodatkowymi odszkodowaniami karnymi. Ten rodzaj ubezpieczenia chroni posiadacza przed poniesieniem strat finansowych w wyniku procesu sądowego.
Zasadą odszkodowania jest przywrócenie finansów do poziomu tuż przed wypadkiem, urazem lub nielegalnym działaniem. Większość przepisów dotyczących powództw cywilnych również używa tej koncepcji jako miernika odszkodowania. Jeżeli powód jest uprawniony do odszkodowania za działania pozwanego, zasądzona kwota powinna jedynie doprowadzić go do stanu zupełności. Wszelkie faktycznie poniesione straty zostaną zwrócone, ale odszkodowanie za straty moralne stanowiłoby odrębną sprawę.
Wiele osób napotyka sytuacje związane z odszkodowaniami i nawet nie zdaje sobie z tego sprawy. Wiele umów najmu zawiera klauzulę o odszkodowaniu, która uniemożliwia klientowi pozwanie agencji wynajmu za szkody spowodowane użytkowaniem sprzętu. Umowy najmu mieszkań mogą również zawierać podobne klauzule, które ograniczają roszczenia wobec właścicieli w razie nieszczęśliwych wypadków. W przypadku zakupu biletu na wydarzenie sportowe lub koncert, warunkiem wstępu jest zawarcie umowy o odszkodowanie między posiadaczem biletu a samym obiektem. Jeśli zbłąkany baseball uderzy kibica lub wadliwy pokaz pirotechniczny spali koncertowicza, umowa chroni stadion lub halę przed poważnym procesem sądowym.
Nawet jeśli w dokumencie nie ma słowa „odszkodowanie”, może istnieć zgoda na „odszkodowanie” innej stronie. Oznacza to, że zgadzasz się nie pociągać nikogo do odpowiedzialności za jakiekolwiek wypadki lub obrażenia, które możesz odnieść podczas przebywania na jego terenie. Znaki „pływaj na własne ryzyko” na niestrzeżonym basenie są oznakami dorozumianego odszkodowania. Jeśli zdecydujesz się pływać i doznasz urazu głowy w wyniku nurkowania, możesz nie być w stanie pozwać właściciela basenu o zwrot kosztów leczenia. Jeśli rozumiałeś wtedy znaczenie znaku, zgadzasz się na odszkodowanie dla właścicieli. Czasami roszczenie będzie się przedłużać w postępowaniu sądowym, ale nie zawsze.