Dochód z zysków kapitałowych (CGY) odnosi się do zysków lub strat, jakie inwestor uzyskuje na instrumencie finansowym, który aprecjacji lub deprecjacji ceny w czasie, gdy jest on w posiadaniu inwestora. Innymi słowy, CGY wskazuje tempo zmiany ceny instrumentu finansowego. Wielu inwestorów decyduje się na obliczenie CGY narzędzia inwestycyjnego, ponieważ formuła zwykle dobrze wskazuje, jak bardzo zmienia się cena narzędzia; pomaga to inwestorowi określić, które narzędzia są dobrym wyborem inwestycyjnym. Dochód z zysków kapitałowych jest zwykle wyrażany w procentach.
Obliczanie CGY
Wzór do obliczenia rentowności zysków kapitałowych to: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 reprezentuje pierwotną cenę instrumentu finansowego, a P1 oznacza aktualną cenę lub cenę sprzedaży instrumentu. Na przykład, jeśli inwestor kupi akcję za 10 dolarów amerykańskich (USD), a później sprzeda ją za 15 dolarów, zysk z zysków kapitałowych wyniesie (15-10)/10 = 5/10 lub 50 procent.
Istnieją inne sposoby wyrażenia wzoru CGY. Można to określić jako (P) / P0, gdzie P reprezentuje zmianę ceny. Zmiana oryginalnej formuły daje (P1 / P0) – 1.
Dochody z zysków kapitałowych nie kumulują się, więc jeśli znane są zyski z kilku okresów, nie jest możliwe znalezienie zysku za cały okres poprzez dodanie wszystkich zysków z różnych okresów. Na przykład nie ma sposobu, aby określić roczny zysk z zysków kapitałowych po prostu przez dodanie wszystkich miesięcznych zysków za rok. Zamiast tego należy najpierw poznać cenę początkową na początku roku i cenę z końca roku i wprowadzić ją do wzoru CGY, aby określić roczny zysk.
Inne czynniki nieuwzględnione
Dochód z zysków kapitałowych nie reprezentuje całkowitego zwrotu z inwestycji ani nie uwzględnia przepływów pieniężnych, takich jak dywidendy. W rezultacie instrument finansowy, który ma ujemną wartość CGY, może nadal generować zyski dla inwestora. Zysk z zysków kapitałowych jest równy całkowitemu zwrotowi tylko wtedy, gdy instrument finansowy nie generuje przepływów pieniężnych.
Na przykład, jeśli inwestor pierwotnie płaci 60 USD za akcję, a później sprzedaje ją za 58 USD, jego CGY będzie ujemny: (58 – 60) / 60 = -3.33 procent. Jeśli jednak otrzyma dywidendę w wysokości 5 USD w okresie utrzymywania, nadal będzie mógł wykazać całkowity zysk w wysokości 3 USD.
Pomimo wyłączenia niektórych czynników ze wzoru, CGY może nadal być korzystnym wzorem dla inwestorów próbujących obliczyć wahania cen w czasie.