Definicja liberalizacji obejmuje akt uwolnienia zasad i przepisów w celu promowania zwiększonego przepływu. W ekonomii liberalizacja dotyczy każdego aktu uwolnienia przepisów w celu promowania handlu światowego. Globalny handel jest generalnie dyskutowany przez dwa odrębne obozy: protekcjonistów, którzy chcą utrzymać cały handel w granicach kraju, oraz ludzi, którzy wolą liberalizację. Niektórzy uważają, że ożywiony handel światowy przyniósłby korzyści obywatelom wszystkich krajów, zapewniając miejsca pracy, dochody i lepszą jakość życia. Inni debatują, że wolny handel powoduje, że niektóre kraje znoszą złe warunki pracy i niskie płace, nie doświadczając żadnych korzyści.
Przykładem tej debaty jest regulacja importu samochodów z zagranicy. Gdyby ilość importu z zagranicy do kraju była ograniczona do minimum, byłoby zrozumiałe, że sprzedawano by więcej samochodów produkowanych w tym kraju. Mniej miejsc pracy może zostać utraconych, jeśli produkcja samochodów pozostanie stabilna. Ogólnie rzecz biorąc, wzrost liczby pracowników może prowadzić do zdrowszej gospodarki. Praktykę liberalizacji poprzez ograniczanie wolnego handlu w gospodarce nazywamy protekcjonizmem. Aby chronić gospodarkę w kraju i utrzymać miejsca pracy w kraju, wolny handel jest regulowany do tego stopnia, że nie ma eksportu ani importu.
Protekcjoniści utrzymują, że globalny rynek prowadzi do nieuczciwych praktyk handlowych, utraty miejsc pracy i braku równowagi w handlu. Nieuczciwe praktyki handlowe obejmują wytwarzanie towarów po niższych kosztach w jednym kraju i przekazywanie oszczędności do kraju przyjmującego. W rezultacie pracownicy zagraniczni otrzymują prace, które wcześniej wykonywali pracownicy domowi. Brak równowagi deficytu handlowego oznacza, że kraj kupuje więcej niż produkuje.
Umowy o wolnym handlu są formą liberalizacji, która ma na celu zapewnienie wszystkim krajom korzyści z określonych towarów i usług innych krajów. W ten sposób kraje mogą polegać na sobie nawzajem w zakresie dostarczania towarów i usług, które nie są dostępne w ich krajach. Umowy o wolnym handlu nie tylko wspierają rynek globalny, ale bariery kulturowe mogą zostać zmniejszone, ponieważ świat stanie się dużą społecznością, a nie oddzielnymi, zamkniętymi narodami. Ogólnie rzecz biorąc, ekonomia jest bardziej stabilna, gdy wszystkie gospodarki są zdrowe, wszyscy obywatele przyczyniają się do tworzenia siły roboczej, a narody świata są samowystarczalne.