Majątek netto to całkowita wartość majątku zmarłego po odliczeniu wszystkich kosztów administracyjnych. Majątek netto to część spadku, która jest uważana za podlegająca opodatkowaniu, a także część, która jest rozdzielana między osoby wskazane w testamencie. Ustalenie wartości majątku netto odbywa się w trakcie spadku, procesu, który może nadzorować prawnik ds. spadków. Wykwalifikowany księgowy może być również cenną osobą, którą należy mieć pod ręką podczas sprawdzania majątku i sporządzania planów majątkowych przed śmiercią.
Całkowita wartość czyjegoś majątku w chwili śmierci jest znana jako majątek brutto. Gdy majątek przechodzi do spadku, jednym z pierwszych zadań, które mają miejsce, jest rozliczenie wszystkiego, co posiadał zmarły, w celu ustalenia wartości majątku brutto. Obejmuje to aktywa pieniężne, nieruchomości, inwestycje i wszelkie inne aktywa należące do zmarłego. Należy zauważyć, że wycena majątku brutto nie decyduje o tym, kto co dostanie. Ten proces jest przeprowadzany wyłącznie w celu dostarczenia kompletnego zestawienia wszystkiego, co zmarły posiadał w celu dokładnego i uczciwego rozpatrzenia spadku.
Po obliczeniu majątku brutto można odliczyć wydatki. Należą do nich koszty pogrzebu oraz koszty uregulowania ewentualnych długów. Ponadto istnieją koszty administracyjne związane ze spadkiem, w tym opłaty za obsługę dokumentów oraz opłata uiszczana na rzecz wykonawcy testamentu. Pozostała część po rozliczeniu tych wydatków to majątek netto.
Wykonawca testamentu jest odpowiedzialny za podział majątku netto pomiędzy beneficjentów zgodnie z życzeniem wyrażonym przez zmarłego. Kiedy testament jest bardzo precyzyjny, może to nie być trudne zadanie. W innych przypadkach testamenty mogą być niejasne lub nieaktualne, a sami spadkobiercy mogą kwestionować swoje spadki. Może to spowodować, że testament będzie się przeciągał, ponieważ warunki zapisów są rozpatrywane.
Przepisy dotyczące podatków od spadków są różne. Część planowania spadkowego powinna obejmować badanie tych przepisów w celu ustalenia konsekwencji podatkowych zapisów w testamencie. Niektórzy ludzie mogą zdecydować się na dystrybucję aktywów przed śmiercią, aby zmniejszyć wielkość majątku netto, aby beneficjenci nie byli opodatkowani. Planowanie majątkowe może również obejmować ustanowienie powiernictwa do przechowywania aktywów w imieniu beneficjentów, tak jak rodzice mogą zrobić w przypadku dzieci, które nie osiągnęły jeszcze pełnoletności.