«Ποιότητα κερδών» είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει πώς αναγνωρίζονται τα κέρδη σε μια λογιστική διαδικασία. Ο καθορισμός της ποιότητας των κερδών είναι σημαντικός για τη διαδικασία κατανόησης ακριβώς πώς προέκυψαν τα έσοδα, τα οποία με τη σειρά τους μπορούν μερικές φορές να δώσουν ιδέες για το πώς να αξιοποιήσουν αυτές τις μεθόδους. Ανάλογα με το αποτέλεσμα αυτής της εκτίμησης των κερδών, η αξία των μετοχών της εταιρείας μπορεί να δικαιολογηθεί ή να θεωρηθεί υποτιμημένη ή υπερτιμημένη.
Ενώ υπάρχουν διάφοροι τρόποι για τον προσδιορισμό της ποιότητας των κερδών, μια βασική προσέγγιση απαιτεί τον ορισμό οποιασδήποτε πηγής κερδών ως υψηλής ποιότητας ή χαμηλής ποιότητας. Τα κέρδη υψηλής ποιότητας προκύπτουν από μια ισχυρή και συνεπή ταμειακή ροή, συχνά σε συνδυασμό με λογιστικά πρότυπα που θεωρούνται κάπως συντηρητικά. Τα κέρδη χαμηλής ποιότητας θα σχετίζονται συνήθως με κάποιο είδος τεχνητού παράγοντα, όπως προσπάθειες δημιουργικής λογιστικής ή τον αντίκτυπο μιας ξαφνικής αύξησης του πληθωρισμού στο κόστος των τελικών προϊόντων που προσφέρονται προς πώληση. Ενώ τεχνητοί παράγοντες όπως οι μεταβολές στη γενική οικονομία θα έχουν κάποιο αντίκτυπο στην ουσία των περισσότερων εταιρειών, ο στόχος είναι να προσδιοριστεί εάν αυτό το αποτέλεσμα είναι επαρκές για να αντισταθμίσει τις κατά τα άλλα ισχυρές ταμειακές ροές που είναι σημάδι μιας υγιούς εταιρείας.
Η διάκριση στην ποιότητα των κερδών είναι πολύ σημαντική, αφού ο προσδιορισμός κάθε πηγής κερδών ως υψηλής ή χαμηλής ποιότητας καθιστά ευκολότερο να προσδιοριστεί εάν η τρέχουσα αξία των μετοχών της εταιρείας έχει επαρκή υποστήριξη. Για παράδειγμα, εάν η ποιότητα των κερδών μιας επιχείρησης βασίζεται κυρίως σε ισχυρές ταμειακές ροές, τότε υπάρχει μεγάλη πιθανότητα οι εκδοθείσες μετοχές να έχουν επαρκή υποστήριξη και να δικαιολογηθεί η τρέχουσα τιμή ανά μετοχή. Ταυτόχρονα, εάν η φαινομενική κερδοφορία μιας εταιρείας οφείλεται περισσότερο στο γεγονός ότι χρησιμοποιεί λογιστική ηθική που είναι νόμιμη, αλλά κάπως αμφισβητήσιμη, προκαλώντας ουσιαστικά την ψευδαίσθηση υψηλότερων κερδών, τότε υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να σχετίζεται η τιμή της μετοχής με τις μετοχές της εταιρείας δεν είναι λογικό και οι μετοχές είναι υπερτιμημένες.
Μέρος της διαδικασίας επιλογής των επενδύσεων με σύνεση είναι να εξακριβωθεί η ποιότητα των κερδών που σχετίζεται με μια συγκεκριμένη εταιρεία πριν αγοράσει πραγματικά οποιαδήποτε από τις εκκρεμείς μετοχές της. Αν και υπάρχουν εξαιρέσεις, οι εταιρείες που τείνουν να έχουν χαμηλές ταμειακές ροές και είναι κάπως δημιουργικές στον τρόπο προσδιορισμού των κερδών δεν θα αποτελούν ασφαλή επένδυση. Για το λόγο αυτό, πολλοί επενδυτές θα θεωρήσουν μια επιχείρηση με σταθερή ταμειακή ροή και λογιστική διαδικασία που παρέχει πλήρη αποκάλυψη ως καλύτερη επενδυτική ευκαιρία.
SmartAsset.