Ένα ασφάλιστρο κινδύνου χώρας αντανακλά τον υψηλότερο κίνδυνο που σχετίζεται με την επένδυση σε μια συγκεκριμένη χώρα. Πρόκειται για μια αύξηση των διαθέσιμων επιτοκίων πάνω από το πρότυπο, που χρησιμοποιείται για να προσελκύσει επενδυτές που μπορεί να μην βρουν ελκυστικά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα της χώρας λόγω της υψηλότερης πιθανότητας χρεοκοπίας. Οι διεθνείς οργανισμοί υπολογίζουν τον κίνδυνο επένδυσης σε διάφορα έθνη προς όφελος των επενδυτών και άλλων ενδιαφερομένων. Αυτοί οι υπολογισμοί μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό ενός ασφάλιστρου κινδύνου χώρας για σκοπούς ανάπτυξης επενδυτικών προϊόντων.
Για τον προσδιορισμό οποιουδήποτε ασφάλιστρου κινδύνου, είναι απαραίτητο να υπάρχουν εύλογα χρηματοοικονομικά μέσα για σύγκριση για τη δίκαιη και ακριβή αξιολόγηση τους. Για παράδειγμα, ένα ομόλογο με πενταετή απόδοση μπορεί να συμπεριφέρεται διαφορετικά από ένα ομόλογο με απόδοση ενός έτους, γεγονός που θα το καθιστούσε φτωχούς υποψήφιους για σύγκριση. Οι υπολογισμοί για την εύρεση ενός ασφάλιστρου κινδύνου χώρας εξετάζουν τον συνολικό κίνδυνο αθέτησης σε σύγκριση με μια βασική γραμμή, προσδιορίζοντας πόσα περισσότερα θα πρέπει να προσφέρει ένα έθνος για να προσελκύσει τους επενδυτές.
Για παράδειγμα, η Ελβετία είναι γενικά μια χώρα με χαμηλό κίνδυνο χρεοκοπίας. Οι επενδυτές που αγοράζουν ελβετικά ομόλογα μπορούν να είναι βέβαιοι για την πλήρη αποπληρωμή τους. Αντίθετα, η Ιταλία προσφέρει μια πολύ πιο επικίνδυνη επένδυση. Εάν και τα δύο έθνη προσφέρουν πενταετή ομόλογα σε ευρώ με το ίδιο επιτόκιο, οι επενδυτές θα προτιμούσαν τα ελβετικά ομόλογα, επειδή είναι πιο πιθανό να αποπληρωθούν. Η Ιταλία μπορεί να χρειαστεί να προσφέρει ένα ασφάλιστρο κινδύνου χώρας, ένα υψηλότερο επιτόκιο για να προσελκύσει επενδυτές. Αν οι Ελβετοί προσφέρουν 4%, για παράδειγμα, οι Ιταλοί μπορεί να προσφέρουν 6%.
Το ποσό ενός ασφαλίστρου κινδύνου χώρας μπορεί να κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου. Οι εκτιμήσεις μπορεί να περιλαμβάνουν πολιτικές συνθήκες, οικονομικές συνθήκες και εξωτερικούς παράγοντες όπως οι έντονες καιρικές συνθήκες. Ένα έθνος σε πολιτική αναταραχή θα πρέπει να προσφέρει ένα πολύ υψηλότερο ασφάλιστρο κινδύνου χώρας για να προσελκύσει τους επενδυτές, οι οποίοι θα έχουν εύλογες ανησυχίες για την αποπληρωμή, ειδικά με μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά μέσα. Τα κράτη με φτωχές οικονομίες μπορεί επίσης να χρειαστεί να προσφέρουν περισσότερα για να μετριάσουν τις ανησυχίες ότι η κυβέρνηση μπορεί να μην είναι σε θέση να αποπληρώσει τα χρέη όταν αυτά ωριμάσουν.
Οι επενδυτές που εξετάζουν τις επιλογές τους μπορούν να σταθμίσουν το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας στους υπολογισμούς τους. Το όφελος είναι ότι μπορεί να κερδίσουν περισσότερα από τόκους για τις επενδύσεις τους, δημιουργώντας μεγαλύτερα κέρδη. Θα μπορούσαν επίσης να χάσουν το κεφάλαιο εάν δεν αποπληρωθεί το χρεωστικό μέσο. Οι επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο μπορεί να θεωρούν ότι το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας δεν αξίζει τον πιθανό κίνδυνο, ενώ άλλοι μπορεί να έλκονται σε τέτοιες επενδύσεις με το σκεπτικό ότι θα μπορούσαν να προσφέρουν περισσότερα χρήματα.