Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή είναι ένα μέτρο των κερδών που βασίζεται στην, συνήθως υποθετική, κατάσταση κάθε πιθανής μετοχής που λαμβάνεται. Αυτό λαμβάνει υπόψη καταστάσεις όπως δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και μετατρέψιμα ομόλογα που θα μπορούσαν να σημαίνουν αύξηση του συνολικού αριθμού μετοχών. Ενώ τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή είναι κάτι σαν το χειρότερο σενάριο και δεν είναι πολύ σχετικό με τον πραγματικό κόσμο, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση διαφορετικών εταιρειών σε ίση βάση.
Τα κέρδη ανά μετοχή σχεδιάζονται ως μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα χρήματα που επενδύονται σε αυτήν όταν εισήχθη στο χρηματιστήριο. Η ακριβής μέθοδος υπολογισμού του αριθμού ποικίλλει, ανάλογα με τις λογιστικές πρακτικές, αλλά η γενική αρχή είναι ότι είναι τα συνολικά κέρδη διαιρούμενο με τον αριθμό των μετοχών της εταιρείας. Αυτό διευκολύνει την αξιολόγηση της απόδοσης μιας εταιρείας σε καταστάσεις όπως όταν μια εταιρεία έχει υψηλότερο κέρδος από μια αντίπαλη, αλλά έχει επίσης πολλές περισσότερες μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι το κέρδος είναι λιγότερο πολύτιμο από την άποψη των μεμονωμένων μετοχών. Κατ’ αρχήν, τα κέρδη ανά μετοχή αντιπροσωπεύουν το μέρισμα που θα πλήρωνε η εταιρεία εάν αποφάσιζε να διανείμει όλα τα κέρδη της στους μετόχους, αντί να διατηρήσει κάποιο από αυτά για μελλοντικές δαπάνες.
Αυτός ο βασικός αριθμός δεν λαμβάνει υπόψη ότι ο συνολικός αριθμός μετοχών μπορεί να αλλάξει. Αυτό οφείλεται σε διάφορες οικονομικές ρυθμίσεις που μπορεί να δώσουν στους ανθρώπους το δικαίωμα να αποκτήσουν νέες μετοχές στο μέλλον. Αυτό θα αύξανε τον αριθμό των μετοχών και έτσι θα μείωνε την ατομική τους αξία. Αυτά λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό των μειωμένων κερδών ανά μετοχή.
Υπάρχουν διάφορες καταστάσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αραίωση του αποθέματος. Το ένα είναι η απλή επιλογή μετοχών όπου, συνηθέστερα, επιτρέπεται σε έναν εργαζόμενο να αγοράσει νέες μετοχές σε σταθερή τιμή, εάν το επιλέξει. Μια άλλη είναι η προνομιούχος μετοχή, ένα υβρίδιο μεταξύ μιας τυπικής επένδυσης μετοχών και ενός χρεωστικού τίτλου, όπως ένα ομόλογο. Συνήθως ένας κάτοχος προνομιούχων μετοχών έχει το δικαίωμα να το μετατρέψει σε τυπική ή κοινή μετοχή. Υπάρχει ένα παρόμοιο προϊόν γνωστό ως μετατρέψιμο ομόλογο, το οποίο ο κάτοχος μπορεί να ανταλλάξει με μετοχές εάν το επιλέξει.
Για να ληφθούν υπόψη αυτά, συνήθως γίνονται δύο προσαρμογές στον βασικό υπολογισμό των κερδών ανά μετοχή κατά τον υπολογισμό των μειωμένων κερδών ανά μετοχή. Το πρώτο είναι να αφαιρεθούν τα μερίσματα που καταβάλλονται στους κατόχους προνομιούχων μετοχών από το ποσό του εισοδήματος. Αυτό είναι απαραίτητο για να διασφαλιστεί η ισορροπία των αριθμών. Το δεύτερο είναι να αυξηθεί ο αριθμός των μετοχών της εταιρείας ώστε να ληφθούν υπόψη όλες οι επιλογές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν στη δημιουργία πρόσθετων μετοχών.