Η προστιθέμενη αξία των μετόχων (SVA) είναι μόνο ένας τρόπος μέτρησης της αξίας μιας εταιρικής μετοχής για τους μετόχους ή πώς είναι πιθανό να αποζημιώσει όσους επενδύουν χρήματα σε αυτήν. Στο SVA, οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα λαμβάνουν το καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά από φόρους (NOPAT) και αφαιρούν το κόστος των ιδίων κεφαλαίων. Αυτό βοηθά να δείξει μια «αξία» για την εταιρεία, αν και κάπως υποκειμενική. Μπορεί να φαίνεται περίπλοκο, αλλά η βασική ιδέα πίσω από το SVA είναι η εξής: ότι για να παρέχει μια εταιρεία πραγματικά στους μετόχους της, οι αποδόσεις (κέρδη) μετοχών πρέπει να υπερβαίνουν το κόστος ιδίων κεφαλαίων, τη συνολική αξία των μετοχών σε κυκλοφορία.
Η ιστορία για την προστιθέμενη αξία των μετόχων είναι ότι ο Jack Welch της General Electric βοήθησε στη διάδοση της ιδέας προτού την εγκαταλείψει αργότερα. Ορισμένοι χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες μπορεί να έχουν μεγάλη εκτίμηση για ένα σύστημα προστιθέμενης αξίας για τους μετόχους. άλλοι μπορεί όχι. Το SVA είναι απλώς μια γενική μέτρηση αξίας που μπορεί να βοηθήσει να δείξουμε πώς ισοσκελίζονται τα ίδια κεφάλαια έναντι των πραγματικών κερδών μιας εταιρείας.
Η μέτρηση της προστιθέμενης αξίας των μετόχων βασίζεται στο σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC). Για όσους δεν ανήκουν στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, αυτός ο όρος μπορεί επίσης να φαίνεται περίπλοκος. Το WACC είναι ουσιαστικά η «ισορροπημένη» αποτίμηση διαφορετικών δαπανών κεφαλαίου. Οι κοινές μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές, τα ομόλογα και το μακροπρόθεσμο χρέος είναι όλα διαφορετικά είδη κόστους κεφαλαιακών κατηγοριών για μια επιχείρηση. Ένα παράδειγμα σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου διασφαλίζει ότι αποτιμώνται δίκαια.
Ένα άλλο είδος μέτρησης των εταιρικών αποδόσεων στους μετόχους είναι η αξιολόγηση της προστιθέμενης αξίας της αγοράς. Στην προστιθέμενη αξία αγοράς (MVA), ο υπολογιστής λαμβάνει όλες τις «κεφαλαιακές απαιτήσεις» έναντι της αγοραίας αξίας του χρέους και των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας. Το MVA είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται συχνά για να εξετάσουμε πώς μια εταιρεία μπορεί να επιστρέψει τα κέρδη στους μετόχους.
Όλα τα παραπάνω αποτελούν μέρος της «δέουσας επιμέλειας» σε μια εταιρεία. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτού του είδους τα εργαλεία για να δουν ρεαλιστικά τις προβλεπόμενες αποδόσεις πριν αγοράσουν σε μια εταιρεία. Στη σύγχρονη εποχή, η εφαρμογή υψηλότερων μαθηματικών στις χρηματοπιστωτικές αγορές οδήγησε σε μια πολύ μεγαλύτερη ποικιλία στοιχείων όπως SVA και MVA που βοηθούν όσους έχουν χρήματα να εξετάσουν ξεκάθαρα τις επιλογές για τη διάθεση αυτών των χρημάτων σε επενδύσεις που θα αποδώσουν. Δεν χρησιμοποιούν όλοι οι έμποροι και οι επενδυτές SVA, αλλά μπορεί να είναι χρήσιμο απλώς να δούμε ότι μια εταιρεία μπορεί να βγάλει τα δικά της χρήματα και να σταθεί στα πόδια της.