Η μικρο-αντιστάθμιση είναι μια τεχνική που επιτρέπει στους επενδυτές να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο ενός συγκεκριμένου τίτλου που κατέχουν επί του παρόντος. Αυτό είναι το αντίθετο μιας μακρο-αντιστάθμισης, η οποία συμβαίνει όταν ένας επενδυτής προσπαθεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο που σχετίζεται με ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό του. Η χρήση μικρο-αντιστάθμισης μετριάζει τη ζημιά που μπορεί να προκληθεί από την αποτυχία ενός τίτλου, όπως μιας μεμονωμένης μετοχής. Μερικές από τις στρατηγικές για μικρο-αντιστάθμιση περιλαμβάνουν τη χρήση συμβάσεων παραγώγων που προορίζονται για την πώληση του εν λόγω τίτλου ή την αγορά άλλου τίτλου που λειτουργεί σε αντίστροφη σχέση με τον τίτλο που αντισταθμίζεται.
Όλες οι επενδύσεις συνοδεύονται από διάφορα επίπεδα κινδύνου. Όταν ένας επενδυτής περιλαμβάνει ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τίτλων, οι κίνδυνοι αυτοί μπορούν να αντιμετωπιστούν αποτελεσματικά. Υπάρχουν ορισμένες φορές που μια μεμονωμένη ασφάλεια σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να προκαλέσει μεγάλη ανησυχία. Θα μπορούσε να οφείλεται στο γεγονός ότι ο τίτλος είναι μια μετοχή που είναι εξαιρετικά δαπανηρή ή επειδή είναι ένας τίτλος με ιστορικό μεταβλητότητας. Όποια και αν είναι η περίπτωση, μια μικρο-αντιστάθμιση μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος αντιμετώπισης αυτών των τίτλων.
Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι μια μικρο-αντιστάθμιση αποσκοπεί στον μετριασμό του κινδύνου που εμπεριέχεται με μία μόνο ασφάλεια. Ως εκ τούτου, η τεχνική δεν μπορεί να προστατεύσει ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο. Αντίθετα, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να κρατήσει ένα μεμονωμένο απόθεμα ή άλλο τίτλο από το να προκαλέσει υπερβολικό αρνητικό αντίκτυπο. Η μικρο-αντιστάθμιση είναι απαραίτητη εάν ο επενδυτής επιμένει να διατηρήσει τη δυνητικά προβληματική μετοχή, ίσως λόγω των δυνατοτήτων της ή λόγω δικαιωμάτων μερίσματος ή άλλων οφελών που διαθέτει ο επενδυτής.
Τα παράγωγα είναι ένας τρόπος αντιστάθμισης του κινδύνου με μια μικρο-αντιστάθμιση. Αυτά τα συμβόλαια, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να κάνουν κερδοσκοπία για τις τιμές των τίτλων χωρίς να πληρώσουν στην πραγματικότητα το πλήρες τίμημα για την αγορά τους, μπορούν να αντιστοιχιστούν έναντι του τίτλου που είναι ο στόχος της αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, ένα συμβόλαιο προαίρεσης που δίνει σε έναν επενδυτή την ευκαιρία να πουλήσει μια συγκεκριμένη μετοχή εάν φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την προστασία ενός επενδυτή εάν κατέχει αυτή τη μετοχή και φοβάται την πτώση της τιμής.
Ένας άλλος τρόπος για μικρο-αντιστάθμιση είναι η εύρεση τίτλων που λειτουργούν σε αντιστρόφως αναλογία μεταξύ τους. Αυτό σημαίνει ότι, καθώς ένας τίτλος αυξάνεται σε τιμή, ένας άλλος τείνει να πέφτει σε τιμή. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει Μετοχή Α και η Μετοχή Β τείνει να κινείται σε αντίστροφη αναλογία με τη Μετοχή Α, η αγορά της μετοχής Β είναι ένας καλός τρόπος αντιστάθμισης της μετοχής Α. Το μόνο πρόβλημα με αυτήν τη στρατηγική είναι ότι είναι σπάνιο ένα αντίστροφο μπορεί να βρεθεί μια σχέση που μπορεί να είναι αξιόπιστη με απόλυτη βεβαιότητα.