Ο δείκτης αντιστάθμισης είναι ένα μέτρο του ποσοστού μιας επένδυσης που προστατεύεται από μια σχετική δράση αντιστάθμισης. Η αντιστάθμιση περιλαμβάνει την πραγματοποίηση μιας δεύτερης επένδυσης η οποία θα αποδώσει εάν η πρώτη επένδυση χάσει χρήματα. Έχει σχεδιαστεί για να περιορίσει τις πιθανές απώλειες της αρχικής επένδυσης. Ο υπολογισμός του δείκτη αντιστάθμισης καθιστά ευκολότερο τον υπολογισμό των πιθανών ζημιών μιας επιχείρησης επενδύσεων στο χειρότερο σενάριο.
Αναμφισβήτητα η πιο κοινή χρήση αντιστάθμισης κινδύνου στοχεύει στην αντιμετώπιση καταστάσεων όπου ένας επενδυτής προβλέπει ότι η μετοχή μιας εταιρείας θα τα πάει καλά σε σχέση με τους ανταγωνιστές στον ίδιο κλάδο. Για να το πετύχει αυτό, ο επενδυτής πρέπει να βρει έναν τρόπο να αποκομίσει κέρδη όταν η εταιρεία τα καταφέρνει καλύτερα από τους ανταγωνιστές της, αλλά να ελαχιστοποιήσει τις απώλειες όταν ολόκληρος ο κλάδος έχει κακές επιδόσεις. Η λύση είναι η αντιστάθμιση αγορών μετοχών σε μία εταιρεία, αλλά βραχυκύκλωσης μετοχών σε αντίπαλες εταιρείες. Shorting σημαίνει να δανειστείτε μετοχές, να το πουλήσετε τώρα, στη συνέχεια να το αγοράσετε πίσω και να το επιστρέψετε στον δανειστή σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής θα κερδίσει εάν η τιμή της μετοχής πέσει, παρά αν αυξηθεί.
Η θεωρία πίσω από αυτή τη μορφή αντιστάθμισης κινδύνου είναι ότι εάν η πρώτη εταιρεία τα πάει καλά με τα δικά της πλεονεκτήματα, ο επενδυτής θα έχει κέρδος, αλλά είναι απίθανο να κάνει μεγάλη διαφορά στη μετοχή της δεύτερης εταιρείας. Εάν ολόκληρος ο κλάδος τα πάει άσχημα, ο επενδυτής θα έχει βγάλει κάποια χρήματα με το shorting της δεύτερης εταιρείας, γεγονός που ελαχιστοποιεί τις απώλειες στις μετοχές της πρώτης εταιρείας. Εάν ολόκληρος ο κλάδος τα πάει καλά, ο επενδυτής θα χάσει χρήματα από την εταιρεία που σύναψε βραχυκύκλωμα, αλλά ελπίζουμε ότι θα τα επιστρέψει περισσότερο από τα κέρδη που πραγματοποιεί με την κύρια επένδυσή του στην πρώτη εταιρεία.
Ο δείκτης αντιστάθμισης είναι μια σύγκριση της επένδυσης για σκοπούς αντιστάθμισης έναντι της κύριας επένδυσης. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης αντιστάθμισης, τόσο λιγότερος κίνδυνος αντιμετωπίζει ο επενδυτής. Φυσικά, ένας υψηλότερος δείκτης αντιστάθμισης σημαίνει επίσης χαμηλότερα πιθανά κέρδη εάν η επένδυση αποδώσει όπως αναμενόταν.
Υπάρχει μεγάλη ποικιλία καταστάσεων στις οποίες μπορεί να χρησιμοποιηθεί αντιστάθμιση. Μπορεί να ισχύει για οποιοδήποτε ζεύγος επενδύσεων των οποίων η απόδοση σχετίζεται με κάποιο τρόπο, συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ή οι τιμές των εμπορευμάτων. Η ακριβής μέθοδος υπολογισμού του δείκτη αντιστάθμισης μπορεί να διαφέρει από κατάσταση σε κατάσταση, αλλά η αρχή είναι πάντα να συγκρίνουμε τις πιθανές ζημίες με την ισχύουσα αντιστάθμιση έναντι των πιθανών ζημιών που ήταν η κύρια επένδυση που έγινε χωρίς αντιστάθμιση.