Ο κίνδυνος προπληρωμής είναι το ποσό της δυνατότητας που υπάρχει για έναν επενδυτή ή δανειστή να μην λάβει την προβλεπόμενη απόδοση από τη συναλλαγή. Ο κίνδυνος αυτού του τύπου σχετίζεται με κάθε τύπο δανειοδοτικής κατάστασης όπου οι τόκοι αποτιμώνται στο υπόλοιπο ή όπου οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα εν αναμονή της ανάκτησης της ονομαστικής αξίας συν κάποιου είδους τόκων από την επιχείρηση. Οι δανειστές και οι επενδυτές εξετάζουν τακτικά το επίπεδο αυτού του είδους κινδύνου πριν ξεκινήσουν οποιαδήποτε οικονομική συναλλαγή.
Οι δανειστές συνήθως γνωρίζουν τις τάσεις των καταναλωτών καθώς ισχύουν για το είδος των δανείων που προσφέρονται. Μαζί με τις κοινές τάσεις, οι δανειστές μπορούν επίσης να εξετάσουν το πιστωτικό ιστορικό των αιτούντων για να προσδιορίσουν εάν αποτελούν καλό κίνδυνο γενικά και εάν έχουν τη φήμη ότι πληρώνουν έγκαιρα τα χρέη τους. Ανάμεσα στους γενικούς μέσους όρους που σχετίζονται με τον κλάδο και στο συγκεκριμένο ιστορικό πληρωμών του αιτούντος δάνειο, είναι δυνατό να αναπτυχθεί μια λογική ιδέα για τον κίνδυνο προπληρωμής που συνεπάγεται η έκδοση του δανείου.
Ο κίνδυνος προπληρωμής στεγαστικού δανείου προσδιορίζεται με τον ίδιο σχεδόν τρόπο με τον κίνδυνο που σχετίζεται με οποιοδήποτε άλλο είδος δανείου. Ενώ λίγες εταιρείες στεγαστικών δανείων θα κατηγορούσαν έναν πελάτη για την πρόωρη εξόφληση του υπολοίπου της υποθήκης, η ιδανική κατάσταση είναι ο οφειλέτης να εξοφλήσει το υπόλοιπο σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που ορίζεται στους όρους και τις προϋποθέσεις. Αυτό διασφαλίζει ότι ο κάτοχος του στεγαστικού δανείου κερδίζει την καλύτερη απόδοση του στεγαστικού δανείου.
Ο κίνδυνος προπληρωμής τείνει να είναι υψηλότερος σε περιόδους που τα επιτόκια για στεγαστικά και άλλα δάνεια αρχίζουν να πέφτουν. Όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι οφειλέτες μπορούν να επιλέξουν να υποβάλουν αίτηση για ένα δεύτερο δάνειο με χαμηλότερο επιτόκιο, να χρησιμοποιήσουν τα έσοδα για να εξοφλήσουν το προηγούμενο δάνειο και να κερδίσουν ένα διάλειμμα στις πληρωμές τόκων λόγω της πρόωρης εξόφλησης. Ως αποτέλεσμα, ο αρχικός δανειστής κερδίζει λιγότερα από το δάνειο από ό,τι αρχικά αναμενόταν.
Ο κίνδυνος προπληρωμών είναι επίσης ένας παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές σε εκδόσεις ομολόγων. Προκειμένου να κερδίσει την καλύτερη απόδοση ενός ομολόγου, ο επενδυτής ελπίζει ότι το ομόλογο θα παραμείνει σε ισχύ μέχρι τη λήξη. Εάν το ομόλογο κληθεί νωρίτερα, ο επενδυτής όντως ανακτά την αρχική του επένδυση, αλλά γενικά θα κερδίσει μικρότερη απόδοση. Για το λόγο αυτό, είναι καλή ιδέα να λάβετε υπόψη τη φύση του ομολόγου και να καθορίσετε εάν υπάρχει καλή πιθανότητα το ομόλογο να κληθεί πριν από τη λήξη.
Οι κίνδυνοι προπληρωμής διαφέρουν από άλλους τύπους χρηματοοικονομικού κινδύνου, καθώς οι δανειστές και οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχούν για την απώλεια της αρχικής τους επένδυσης. Ωστόσο, μια συναλλαγή που έχει μεγάλη πιθανότητα να διακανονιστεί νωρίς θα σημαίνει λιγότερη απόδοση. Ενώ μια μη προγραμματισμένη απόδοση κινδύνου προπληρωμής συνήθως δεν είναι αρκετή για να αποτρέψει έναν ενυπόθηκο δανειστή από την έγκριση ενός δανείου, οι επενδυτές ομολόγων μπορεί να σκεφτούν δύο φορές πριν αγοράσουν μια έκδοση ομολόγου που είναι πολύ πιθανό να αποφέρει μικρότερη απόδοση λόγω πρόωρης αποπληρωμής.