Ένας στοχαστικός ταλαντωτής είναι ένας τύπος δείκτη ορμής που χρησιμοποιείται στην τεχνική ανάλυση των συναλλαγών ασφαλείας. Οι στοχαστικοί ταλαντωτές, που αναπτύχθηκαν και αναπτύχθηκαν τη δεκαετία του 1950 από τον Δρ. George Lane στη χρηματιστηριακή εταιρεία EF Hutton & Co., έχουν γίνει έκτοτε ένα από τα κύρια εργαλεία ανάλυσης που χρησιμοποιούν οι έμποροι κινητών αξιών παγκοσμίως. Χρήσιμα για την πρόβλεψη ανατροπών και αντιστροφών, τα στοχαστικά χρησιμοποιούνται συνήθως σε συνδυασμό με ένα οπλοστάσιο άλλων εργαλείων που έχει στη διάθεση του τεχνικού εμπόρου, όπως οι κύκλοι, οι ανατροπές Fibonacci και η θεωρία κυμάτων Elliot.
Σύμφωνα με τον ίδιο τον Τζορτζ Λέιν, η βασική ιδέα πίσω από τον στοχαστικό ταλαντωτή μπορεί να γίνει κατανοητή οπτικοποιώντας έναν πύραυλο να ανεβαίνει στον αέρα: «προτού μπορέσει να χαμηλώσει, πρέπει να επιβραδύνει. Η ορμή αλλάζει πάντα κατεύθυνση πριν από την τιμή.” Έτσι, οι στοχαστικές μετρούν την ορμή της τιμής. Επειδή οι τίτλοι τείνουν να διαπραγματεύονται μέσα σε ένα συγκεκριμένο εύρος με την πάροδο του χρόνου, η προεπιλεγμένη ρύθμιση για τον στοχαστικό ταλαντωτή είναι 14 περίοδοι, είτε οι περίοδοι είναι ώρες, ημέρες, εβδομάδες ή μήνες. Ρυθμίζοντας τον ταλαντωτή για μια ορισμένη προηγούμενη περίοδο, όπως 14 ημέρες μέχρι σήμερα, ο χρήστης μπορεί στη συνέχεια να κάνει μια λογική υπόθεση ως προς τη συμπεριφορά της αγοράς στο άμεσο μέλλον. Λόγω της τάσης ορισμένων τίτλων να διαπραγματεύονται ακανόνιστα βραχυπρόθεσμα, ο χρήστης θα πρέπει να σημειώσει ότι ο ταλαντωτής εξομαλύνει όσο μεγαλύτερο είναι το καθορισμένο χρονικό πλαίσιο.
Ο τύπος με τον οποίο υπολογίζεται ο στοχαστικός ταλαντωτής είναι ο εξής: %K = 100[(C – L14)/(H14 – L14)]. Στον τύπο, το C αντιπροσωπεύει την πιο πρόσφατη τιμή κλεισίματος, το L14 είναι η χαμηλή τιμή των προηγούμενων 14 συνεδριών και το H14 είναι η συναλλαγή με την υψηλότερη τιμή από την ίδια περίοδο 14 ημερών. Το %D μπορεί να υπολογιστεί λαμβάνοντας έναν κινητό μέσο όρο 3 περιόδων %K. Η αναπαράσταση του γραφήματος γίνεται μέσω δύο γραμμών που αντιπροσωπεύουν το %K και το %D, με μια τρίτη γραμμή που χρησιμοποιείται συχνά και αντιπροσωπεύει έναν απλό κινητό μέσο όρο. Η ερμηνεία των κινήσεων των γραμμών %K και %D περιστρέφεται γύρω από τη σύγκλιση και την απόκλιση τους. Σημειώνοντας τα μοτίβα διασταύρωσης των δύο γραμμών και σε συνδυασμό με άλλα εργαλεία ανάλυσης, ο χαρτογράφος μπορεί να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με την κίνηση της αγοράς και να λάβει μια πτωτική ή ανοδική θέση όπως απαιτείται.
Ο στοχαστικός ταλαντωτής είναι επίσης ένας καλός δείκτης για χρήση κατά τον προσδιορισμό των επιπέδων υπεραγοράς και υπερπώλησης. Γνωστός ως “δεσμευμένος ταλαντωτής”, αυτός ο δείκτης λειτουργεί πάντα μέσα σε ένα εύρος από 0 έως 100. Παραδοσιακά, τα επίπεδα υπεραγοράς και υπερπώλησης ορίζονται στο 80 και στο 20. Όταν ο τίτλος διαπραγματεύεται πάνω από 80 κατά τη διάρκεια του προκαθορισμένου εύρους, είναι υπεραγορασμένο, πτωτική ένδειξη που μπορεί να είναι ο δείκτης για μια ανάκαμψη. Ομοίως, η διαπραγμάτευση κάτω από το 20 υποδηλώνει μια κατάσταση υπερπώλησης που δείχνει ότι μπορεί να είναι καιρός για αγορά. Πρέπει, ωστόσο, να σημειωθεί ότι αυτοί οι δείκτες πρέπει να χρησιμοποιούνται προσεκτικά, καθώς μια αγορά με έντονη πτωτική ή ανοδική τάση μπορεί στην πραγματικότητα να μην είναι πτωτική ή ανοδική, αλλά να υποδηλώνει μια πιο παρατεταμένη πτωτική ή ανοδική ακμή.