Μια εναλλακτική επένδυση είναι κάθε είδος επενδυτικής επιλογής που θεωρείται ότι είναι εκτός της κύριας ροής των παραδοσιακών επενδύσεων. Ως επί το πλείστον, οι παραδοσιακές επενδύσεις ορίζονται ως μετοχές, ομόλογα, μετρητά ή χρηματαγορές. Αντίθετα, μια εναλλακτική επένδυση θα περιλαμβάνει επιλογές όπως συμφωνίες ακίνητης περιουσίας, στρατηγικές ιδιωτικών μετοχών, στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, εμπορεύματα ή χρηματοοικονομικά παράγωγα.
Σε πολλές περιπτώσεις, η απόφαση να εξεταστεί μια εναλλακτική επένδυση συνήθως έχει να κάνει με την ιδέα της απόκτησης σημαντικής απόδοσης σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Δεδομένου ότι ο βαθμός κινδύνου που σχετίζεται με τις περισσότερες εναλλακτικές μορφές επενδύσεων θεωρείται υψηλότερος από τον κίνδυνο που σχετίζεται με τις παραδοσιακές επενδύσεις, η ιδέα είναι ότι η απόδοση θα είναι επίσης υψηλότερη. Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει πάντα.
Μια άλλη παραδοσιακή σκέψη σχετικά με μια εναλλακτική επένδυση είναι ότι οι παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση των παραδοσιακών επενδύσεων είναι πολύ λιγότερο πιθανό να κάνουν σημαντική διαφορά στον τρόπο απόδοσης των εναλλακτικών επενδυτικών επιλογών. Αν και αυτό μπορεί να ίσχυε στο παρελθόν, η κουλτούρα και ο ρυθμός αλλαγής στις σημερινές αγορές συχνά συνδυάζονται με τρόπο που μπορεί να έχει αρκετό αντίκτυπο σε όλους τους τύπους επενδύσεων.
Ωστόσο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η εξέταση μιας εναλλακτικής επένδυσης την κατάλληλη στιγμή μπορεί να είναι ένα κερδοφόρο εγχείρημα. Για παράδειγμα, η επιλογή αγοράς ακινήτου όταν οι αξίες είναι χαμηλές και η μεταπώληση με σημαντικό κέρδος αφού οι αξίες των ακινήτων ανακτήσουν και αυξηθούν για άλλη μια φορά μπορεί να αποφέρει σημαντική απόδοση. Το ίδιο ισχύει όταν ασχολούμαστε με διαχειριζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς η επιλογή των σωστών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και η διατήρησή τους για το σωστό χρονικό διάστημα μπορεί να αποφέρει σημαντική απόδοση.
Οι ισχύοντες νόμοι μερικές φορές περιορίζουν τον τύπο εναλλακτικών επενδυτικών στρατηγικών που μπορεί να εξετάσει ένας επενδυτής. Στην περίπτωση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, δεν μπορεί να συμμετέχει οποιοσδήποτε επενδυτής στην επενδυτική επιλογή. Τα περισσότερα hedge funds ασχολούνται μόνο με ιδρύματα και όχι με μεμονωμένους επενδυτές. Ακόμη και όταν τα άτομα θεωρούνται επιλέξιμα, η συμμετοχή συνήθως περιορίζεται σε άτομα με σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και αξιολογούνται ως με υψηλή καθαρή θέση.
Όπως συμβαίνει με κάθε είδους επενδυτική προσέγγιση, είναι καλή ιδέα να προσεγγίσετε μια εναλλακτική επένδυση με μεγάλη προσοχή. Ένας επενδυτής θα πρέπει να μάθει όλα τα δεδομένα σχετικά με την τρέχουσα και την προηγούμενη κατάσταση της επένδυσης και επίσης να εξετάσει ποιοι παράγοντες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μελλοντική απόδοση. Αυτό θα επιτρέψει στον επενδυτή να προσδιορίσει εάν η πιθανή απόδοση που σχετίζεται με την εναλλακτική επένδυση αξίζει τον βαθμό κινδύνου.