Το unit trust είναι ένας τύπος συμφωνίας καταπιστεύματος που χρησιμοποιείται στο Ηνωμένο Βασίλειο και σε ορισμένες πρώην και σημερινές βρετανικές συμμετοχές. Η βασική μέθοδος ενός unit trust είναι αρκετά απλή. Πολλοί άνθρωποι δίνουν σε ένα άτομο τα χρήματά τους και αυτό το άτομο επενδύει τα χρήματα σε ένα ευρύ φάσμα τίτλων. Το κέρδος που δημιουργείται από ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο διανέμεται στους επενδυτές με βάση το χρηματικό ποσό που επένδυσαν αρχικά. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο επένδυσε το 20% της συνολικής αρχικής επένδυσης, τότε το άτομο αυτό δικαιούται το 20% των κερδών από την επένδυση.
Ο όρος “μονάδα εμπιστοσύνης” μπορεί να είναι συνηθισμένος σε μια επιλεγμένη ομάδα χωρών, αλλά πολλές τοποθεσίες έχουν ρυθμίσεις πολύ παρόμοιες ή πανομοιότυπες με ένα καταπιστευτήριο μονάδων. Στα περισσότερα μέρη, αυτές οι επενδύσεις ονομάζονται αμοιβαία ή επενδυτικά κεφάλαια. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτές οι επενδύσεις ονομάζονται γενικά αμοιβαία κεφάλαια, αλλά οι πραγματικοί νόμοι που τις περιβάλλουν είναι διαφορετικοί από πολλές άλλες χώρες. Ένα βασικό σύστημα «εμπιστοσύνης» είναι αρκετά κοινό στις περισσότερες χώρες και καλύπτει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών και λογιστικών τύπων.
Ένα τυπικό unit trust κατανέμεται σε πέντε ομάδες ανθρώπων. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου χειρίζεται τις πραγματικές επενδύσεις. Αυτή η θέση είναι συνήθως μέρος μιας συμφωνίας μεσιτείας και ο διαχειριστής κερδίζει χρήματα με βάση τον αριθμό των επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται. Οι διαχειριστές παρακολουθούν αυτή τη θέση. Ένας διαχειριστής παρακολουθεί τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και διασφαλίζει ότι όλες γίνονται για τη βελτίωση της εμπιστοσύνης της μονάδας.
Οι μεριδιούχοι παρέχουν τα χρήματα για τους τίτλους και είναι οι κύριοι δικαιούχοι της επένδυσης. Ένας καταχωρητής ενεργεί ως ο μεσάζων μεταξύ του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και των μεριδιούχων, διευκολύνοντας την επικοινωνία μεταξύ των ανθρώπων με τα χρήματα και των ατόμων που επενδύουν τα χρήματα. Τέλος, οι διανομείς διαφημίζουν το unit trust και βρίσκουν νέους επενδυτές για το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένα unit trust θεωρείται ως μακροπρόθεσμη επένδυση. Δεδομένου ότι έχει έναν τόσο ανοιχτό όρο, χρησιμοποιούνται συχνά ως ένα από τα δύο πράγματα μέσα σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο θα παρέχει συνήθως ένα μικρό, αλλά πολύ σταθερό και σταθερό κέρδος, συχνά θα διπλασιάζεται ως σύστημα συνταξιοδότησης για τους μεριδιούχους. Σε αυτές τις περιπτώσεις, δεν είναι ασυνήθιστο για τους μεριδιούχους να έχουν λίγες πληροφορίες σχετικά με το πού βρίσκονται τα χρήματά τους και πώς χρησιμοποιούνται. Αυτό εμπίπτει στην αρμοδιότητα της εταιρείας στην οποία εργάζονται, συχνά ο μοναδικός διανομέας του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Άλλοι επενδυτές θεωρούν ότι είναι το σταθερό μέρος ενός μεγαλύτερου χαρτοφυλακίου. Είναι σημαντικό για τους περισσότερους επενδυτές να διατηρήσουν ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων. Οι σταθερές επενδύσεις, όπως αυτές σε ένα unit trust, αντισταθμίζουν τις ζημίες από επενδύσεις με μεγαλύτερο κίνδυνο. Ενώ η επικίνδυνη επένδυση έχει τη δυνατότητα να βγάλει πολλά χρήματα γρήγορα, μπορεί επίσης να χάσει χρήματα εξίσου γρήγορα. Το unit trust βγάζει σχετικά λίγα χρήματα, αλλά είναι συνήθως εξαιρετικά συνεπής.