Μια αποτίμηση IPO διενεργείται από τους αναδόχους μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς, για να καθοριστεί η βέλτιστη τιμή για τη νεοεκδοθείσα μετοχή μόλις γίνει διαθέσιμη στο κοινό. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές προσπαθούν να πραγματοποιήσουν τις δικές τους αποτιμήσεις για να αποφασίσουν πόσο αξίζει η μετοχή και να αποφασίσουν εάν είναι μια αξιόλογη επένδυση. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει προηγούμενη ενέργεια αγοράς για μετοχές που να διατίθενται σε μια αρχική δημόσια προσφορά, μια αποτίμηση της IPO από τους αναδόχους μπορεί να βασίζεται στα κέρδη και τις ταμειακές ροές της εταιρείας που εκδίδει τη μετοχή. Οι επενδυτές θα προσβλέπουν σε άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως το στυλ διαχείρισης κατά την πραγματοποίηση της αποτίμησής τους, ενώ θα συγκρίνουν επίσης τη δράση της αγοράς εταιρειών σε παρόμοιο κλάδο με την IPO.
Η διενέργεια αποτίμησης σε μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία που είναι καλά εδραιωμένη στο χρηματιστήριο γίνεται ευκολότερη από την προηγούμενη απόδοση της μετοχής και τα έτη οικονομικών εκθέσεων που έχει υποβάλει η εταιρεία. Αντίθετα, μια εταιρεία που εισέρχεται στο χρηματιστήριο σε επενδυτές για πρώτη φορά μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς ή IPO, ενδέχεται να μην παρέχει μετρήσιμες πληροφορίες στους επενδυτές για μελέτη. Όταν συμβαίνει αυτό, μια αποτίμηση IPO απέχει πολύ από την ακριβή επιστήμη.
Για τους αναδόχους της IPO, η αποτίμηση της IPO είναι μια διαδικασία που αποσκοπεί όχι μόνο στον καθορισμό μιας λογικής τιμής αγοράς αλλά και στην τόνωση της δράσης των επενδυτών. Οι ασφαλιστές συχνά προεξοφλούν την αρχική τιμή από αυτό που καθορίζει η αποτίμησή τους, έτσι ώστε οι επενδυτές να προσελκύονται για να δοκιμάσουν τη νέα εταιρεία. Ωστόσο, οι ανάδοχοι είναι ακριβείς τις περισσότερες φορές, καθώς ένας μεγάλος αριθμός εταιρειών που προσφέρουν IPO καταλήγουν να διαπραγματεύονται σε τιμές πολύ κοντά στο αρχικό τους επίπεδο.
Οι επενδυτές πρέπει να καθορίσουν μέσω αποτίμησης IPO εάν η τιμή της μετοχής είναι διογκωμένη ή υποτιμημένη. Οι περισσότεροι επενδυτές κατανοούν ότι η αρχική προσφορά θα προσελκύσει πολλούς επενδυτές και, ως εκ τούτου, η τιμή θα αυξηθεί ανάλογα. Από τη στιγμή που αυτό το κύμα υποχωρήσει, μια ακριβής αποτίμηση είναι ζωτικής σημασίας για τον προσδιορισμό των μακροπρόθεσμων προοπτικών για τη μετοχή.
Εάν η εταιρεία που προσφέρει τη νέα μετοχή υπάρχει για κάποιο διάστημα, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν ορισμένες από τις απτές οικονομικές πληροφορίες που έχουν καταγραφεί, όπως οι ταμειακές ροές, τα έσοδα και το χρέος, για να πραγματοποιήσουν μια σταθερή αποτίμηση της IPO. Αλλά, εάν αυτές οι πληροφορίες είναι περιορισμένες ή ακόμη και ανύπαρκτες, πρέπει να επινοηθούν άλλες μέθοδοι. Η γνώση του ιστορικού της διοίκησης της εταιρείας μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη του πώς θα τα πάει στο μέλλον. Επιπλέον, η επιθεώρηση του τρόπου με τον οποίο άλλες επιχειρήσεις με ομοϊδεάτες απέδωσαν στην αγορά μπορεί να δώσει μια ένδειξη για την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει η νέα προσφορά.