Ο Κανονισμός Q, μέρος του Κώδικα Ομοσπονδιακών Κανονισμών των ΗΠΑ (CFR), εκδόθηκε το 1933 και ουσιαστικά καταργήθηκε σταδιακά σε μια εξαετή διαδικασία που έληξε τον Μάρτιο του 1986. Το πιο ορατό στοιχείο του κανονισμού Q ήταν να απαγορεύσει στις αμερικανικές τράπεζες να πληρώνουν τόκους για επιταγές λογαριασμών, αλλά περιείχε επίσης διάφορες διατάξεις με τις οποίες η Federal Reserve μπορούσε να ορίσει ανώτατα όρια επιτοκίων για διάφορους τύπους τραπεζών για να επηρεάσει την επέκταση της πίστωσης.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες υπέφεραν από τη Μεγάλη Ύφεση στις αρχές της δεκαετίας του 1930 και το Κογκρέσο ήθελε να επηρεάσει τις τράπεζες των χωρών emdash. ταμιευτήρια και δάνεια (S&L) και παρόμοια ιδρύματα λιτότητας &emdash; για την παροχή πιστώσεων σε ντόπιους αγρότες και εμπόρους. Ωστόσο, η πρακτική πολλών τραπεζών ήταν να καταθέτουν τα κεφάλαιά τους σε εμπορικές τράπεζες και να κερδίζουν τόκους από αυτές τις καταθέσεις. Αυτές οι καταθέσεις ήταν καταθέσεις όψεως. θα μπορούσαν να αποσυρθούν ανά πάσα στιγμή, κατόπιν αιτήματος. Οι σύγχρονοι λογαριασμοί όψεως είναι λογαριασμοί ζήτησης.
Οι προθεσμιακές καταθέσεις, όπως τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), πλήρωναν γενικά υψηλότερα επιτόκια, αλλά τα ποσά που καταβάλλονταν σε CD έπρεπε να παραμείνουν σε κατάθεση στην εμπορική τράπεζα για κάποιο χρονικό διάστημα. Οι μικροί οικονομολόγοι χρειάζονταν την ευελιξία για να αποσύρουν τα χρήματά τους ανά πάσα στιγμή, προκειμένου να καλύψουν τις εποχικές ανάγκες των πελατών τους και τον περιστασιακό πανικό, ώστε να καταθέτουν τα χρήματά τους σε λογαριασμούς ζήτησης με χαμηλότερα, αλλά εξαιρετικά αξιόπιστα, επιτόκια.
Για να αποθαρρύνει τους οικονομολόγους να αποθησαυρίζουν ουσιαστικά μετρητά με αυτόν τον τρόπο, αντί να τα δανείζουν, το Κογκρέσο, στον Τραπεζικό νόμο του 1933, συμπεριέλαβε τον Κανονισμό Q, ο οποίος απαγόρευε την πληρωμή τόκων σε λογαριασμούς ζήτησης. Θεωρήθηκε ότι αυτό θα απελευθέρωνε τα κεφάλαια που οι τράπεζες της χώρας είχαν συσσωρεύσει στις εμπορικές τράπεζες. Αυτό απάντησε επίσης στην κριτική ορισμένων ότι οι εμπορικές τράπεζες χρησιμοποιούσαν τις καταθέσεις όψεως από μικρότερες περιφερειακές τράπεζες για κερδοσκοπικούς σκοπούς και εμποδίζουν τον δανεισμό των κεφαλαίων για πιο παραγωγικούς σκοπούς.
Ο κανονισμός Q επέτρεψε επίσης στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα να ορίσει τα μέγιστα επιτόκια που θα μπορούσαν να πληρωθούν στις προθεσμιακές καταθέσεις. Υπήρχαν δύο βασικοί λόγοι για αυτό. Πρώτον, το Κογκρέσο θεώρησε ότι ο ανταγωνισμός για καταθέσεις αυξάνοντας τα καταβαλλόμενα επιτόκια επηρέαζε αρνητικά την κερδοφορία των τραπεζών και ότι εάν τα επιτόκια που προσφέρονται στους καταθέτες ήταν περιορισμένα, οι τράπεζες δεν θα έχανε κέρδη στον ανταγωνισμό επιτοκίων. Δεύτερον, θεωρήθηκε ότι εάν επιτρεπόταν στους μικρότερους τοπικούς αποταμιευτές να προσφέρουν ένα ελαφρώς υψηλότερο επιτόκιο στις προθεσμιακές καταθέσεις από τις εμπορικές τράπεζες, οι καταθέτες θα άνοιγαν λογαριασμούς σε αυτές τις τοπικές οικονομίες, αυξάνοντας έτσι τα διαθέσιμα κεφάλαια για δανεισμό.
Τα αποτελέσματα του κανονισμού Q ήταν μικτά. Ενώ ο επιδιωκόμενος σκοπός να αποτραπεί η συσσώρευση μεγάλων καταθέσεων όψεως στις εμπορικές τράπεζες επιτεύχθηκε, επέβαλε στους οικονομολόγους μια πρακτική βραχυπρόθεσμου δανεισμού για τη χρηματοδότηση μακροπρόθεσμων δανείων. Δηλαδή, οι οικονομίες θα χρησιμοποιούσαν καταθέσεις πελατών, οι οποίες είχαν βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα, για να χρηματοδοτήσουν τον δανεισμό τους, ο οποίος αποτελούνταν κυρίως από μακροπρόθεσμα στεγαστικά δάνεια κατοικιών. Επιπλέον, το ανώτατο όριο των επιτοκίων που καθορίστηκε βάσει του Κανονισμού Q, ο οποίος εφαρμόστηκε στη βιομηχανία S&L το 1966, θεωρήθηκε από ορισμένους ως μια μορφή καθορισμού τιμών που προκάλεσε την κρίση S&L της δεκαετίας του 1980, μια αμερικανική τραπεζική καταστροφή της οποίας το κόστος ξεπέρασε 200 δισεκατομμύρια δολάρια (USD).
Με την κρίση επιτοκίων στα τέλη της δεκαετίας του 1970 και στις αρχές της δεκαετίας του 1980, κατέστη σαφές ότι ο Κανονισμός Q δεν εκπλήρωνε τους στόχους που έθεσε το Κογκρέσο για αυτόν. Επιπλέον, τα ανώτατα όρια επιτοκίων που επιβλήθηκαν καταργήθηκαν το 1970, για λογαριασμούς άνω των 100,000 δολαρίων, αλλάζοντας έτσι την κατανομή του πλούτου και αναγκάζοντας τους μικρότερους αποταμιευτές να παραιτηθούν από τόκους δισεκατομμυρίων δολαρίων. Έχοντας διαπιστώσει ότι αυτά τα ανώτατα όρια επιτοκίων προκάλεσαν προβλήματα για τα μικρότερα ιδρύματα, έκαναν διακρίσεις σε βάρος των μικρών αποταμιευτών και δεν αύξαναν την προσφορά στεγαστικής πίστης για κατοικίες, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο απορρύθμισης και νομισματικού ελέγχου των ιδρυμάτων αποθετηρίου του 1980 (MCA). Το MCA σταδιακά κατάργησε τα ανώτατα όρια για τους τόκους που καταβάλλονταν από τις τράπεζες και αντικατέστησε τις παλιές διατάξεις του Κανονισμού Q, με τη μοναδική εξαίρεση ότι οι τράπεζες εξακολουθούν να απαγορεύεται να πληρώνουν τόκους σε επιχειρηματικούς λογαριασμούς ελέγχου.