„Sprzedaż” to termin używany do opisania sytuacji, w których broker-dealer próbuje przekonać klienta do zakupu papierów wartościowych, które nie są aktualnie oferowane przez dom maklerski lub nie są w jego posiadaniu. W wielu przypadkach przedmiotowe papiery wartościowe to albo oferty prywatne, albo inny rodzaj inwestycji niepublicznych. W zależności od charakteru samej transakcji, sprzedaż może być zgodna lub nie z obowiązującymi przepisami rządowymi dotyczącymi obrotu papierami wartościowymi.
Jednym z wątpliwych aspektów sprzedaży jest to, że transakcja biznesowa nie jest zazwyczaj autoryzowana przez firmę zatrudniającą brokera. Dla inwestora oznacza to, że zwyczajowy system kontroli i sald w domu maklerskim, który chroni interesy inwestora, z mniejszym prawdopodobieństwem będzie miał zastosowanie do transakcji. Daje to inwestorowi dodatkowy poziom ryzyka, ponieważ zwykłe drogi regresu wykorzystywane do rozwiązywania problemów z transakcjami mogą, ale nie muszą być dostępne. Brokerzy, którzy oddają się wyprzedaży, mają możliwość pobierania prowizji od transakcji, które nie muszą być dzielone z firmą maklerską, ale generowanie dochodu w ten sposób wiąże się również z pewnym ryzykiem.
W wielu krajach praktyka wyprzedaży jest ściśle regulowana. Jest to szczególnie ważne, gdy istnieją ograniczenia dotyczące legalnego działania brokerów. W krajach, które wymagają, aby brokerzy byli powiązani tylko z jedną firmą brokerską, praktyka sprzedawania jest często uważana zarówno za nielegalną, jak i za niewłaściwe zachowanie brokera. W zależności od surowości przepisów dotyczących handlu, pośrednik uznany za winnego oddawania się wyprzedaży ponosi wysokie grzywny lub może podjąć działania prawne, które mogą wiązać się z karą więzienia. Ponadto broker może stracić swoje przywileje handlowe, a także pozycję w firmie maklerskiej.
Ze sprzedażą wiążą się nieodłączne niebezpieczeństwa. Inwestorzy narażają się na ryzyko utraty początkowej inwestycji, ponieważ transakcja nie została poddana sztywnemu procesowi kwalifikacji, z którego korzysta większość domów maklerskich przed udostępnieniem klientom okazji inwestycyjnej. Oznacza to, że istnieje większa szansa, że inwestorzy utopią pieniądze w przedsięwzięciu, tylko po to, aby dłużnik w pewnym momencie przestawał płacić odsetki i znikał z gotówką. Z tego powodu wiele krajów monitoruje wszelkie działania handlowe, które wydają się być przykładami wyprzedaży, i często próbują wkroczyć, gdy tylko stanie się jasne, że doszło do nieautoryzowanej transakcji.