Bańka na rynku nieruchomości pojawia się, gdy ceny nieruchomości gwałtownie rosną w krótkim czasie. Inflacja i płace często nie nadążają za rosnącymi cenami nieruchomości, co oznacza, że wzrost cen staje się w końcu nie do utrzymania. Bezpośrednie negatywne skutki bańki na rynku nieruchomości obejmują zwiększone przejęcia nieruchomości, a skutki pośrednie mogą obejmować wyższe stopy bezrobocia.
Ceny domów, podobnie jak wszystkich towarów rynkowych, są częściowo uzależnione od podaży i popytu. Gdy jest więcej kupujących niż domów na sprzedaż, konkurencja między kupującymi prowadzi do wzrostu cen nieruchomości. Wielu kupujących świadomie płaci wygórowane ceny za nieruchomość w przekonaniu, że im dłużej czekają z zakupem, tym bardziej ceny wzrosną. Chęć nabywców do udziału w rynku nieruchomości, zanim domy staną się zbyt drogie, jest główną siłą napędową typowej bańki na rynku nieruchomości.
Polityka fiskalna mająca na celu stymulowanie wydatków przedsiębiorstw może skutkować powstaniem lub zaostrzeniem bańki na rynku nieruchomości. Banki centralne często obniżają stopy procentowe, aby pożyczki stały się tańsze dla firm, a ta oszczędność kosztów ułatwia firmom rozwój i zatrudnianie nowych pracowników. Wraz z rozwojem biznesu coraz więcej osób może sobie pozwolić na zakup domów, a to powoduje wzrost popytu na mieszkania. Firmy budowlane nie zawsze mogą zbudować wystarczającą liczbę nowych domów wystarczająco szybko, aby sprostać temu zapotrzebowaniu. W konsekwencji pojawia się bańka na rynku nieruchomości.
Kiedy domy stają się zaporowo drogie, dużej liczby ludzi nie stać na domy, w wyniku czego podaż domów przewyższa popyt. Obecni właściciele nieruchomości są zmuszeni sprzedawać swoje domy po cenach niższych niż rynkowe, ponieważ w przeciwnym razie nie są w stanie przyciągnąć kupujących. Ponieważ coraz więcej właścicieli domów sprzedaje swoje domy po coraz niższych cenach, bańka na rynku nieruchomości dobiega końca. Ludzie, którzy kupili domy przed końcem bańki, mają salda kredytów hipotecznych przekraczające wartość ich nieruchomości. Tacy ludzie nie mogą sprzedać swoich domów, jeśli nie mają wystarczających oszczędności na pokrycie nadmiernego zadłużenia.
Ludzie, których nie stać na spłatę kredytów hipotecznych przed sprzedażą swoich domów, często kończą się przejęciem. Duża liczba przejęć powoduje jeszcze większy spadek cen nieruchomości. Inwestorzy tracą pieniądze z powodu spadających cen papierów wartościowych powiązanych z hipotekami i nieruchomościami. W konsekwencji inwestorzy mają mniej pieniędzy do wydania, co oznacza, że zyski przedsiębiorstw spadają, a firmy zaczynają ciąć koszty poprzez zwalnianie pracowników. Ceny mieszkań w końcu spadają tak nisko, że kupujący są wciągani z powrotem na rynek w poszukiwaniu okazji, a gdy coraz więcej osób zaczyna ponownie kupować nieruchomości, zaczyna tworzyć się nowa bańka na rynku nieruchomości.