Bańka mieszkaniowa to sytuacja, w której występuje zwiększony popyt na nieruchomości, zwłaszcza mieszkania, często tworzony sztucznymi środkami, takimi jak obniżanie stóp procentowych. Bańka na rynku mieszkaniowym może prowadzić do okresów boomu gospodarczego, ale może też zakończyć się okresami trudności gospodarczych. Kluczem do sukcesu jest zrozumienie, co tworzy bańkę, jak najlepiej z nią walczyć i jak złagodzić z niej wszelkie opady.
Jedną z głównych przyczyn powstawania bańki na rynku nieruchomości jest chęć ze strony banku narodowego, takiego jak Rezerwa Federalna w Stanach Zjednoczonych, obniżenia stóp procentowych w celu pobudzenia gospodarki. Stwarza to zainteresowanie niektórych do zakupu nieruchomości, ponieważ nabycie tej nieruchomości staje się tańsze. Dlatego popyt rośnie. Do tego dochodzi praktyka odwracania domu, w której dom jest kupowany dla krótkoterminowego zysku, a rynek jest dodatkowo zawyżany przez sztuczny popyt. Wraz ze wzrostem popytu ceny rosną — w niektórych przypadkach znacznie bardziej niż to, co można uznać za godziwą wartość rynkową.
Bańka mieszkaniowa może nie tylko stworzyć dobry czas dla rynku nieruchomości, ale może też przenieść się na inne obszary. Może pomóc firmom budowlanym, producentom sprzętu AGD, elektroniki i innych produktów, a także zasilić całą gospodarkę znaczną sumą pieniędzy. W ten sposób może stworzyć dobrą sytuację dla gospodarki na wiele różnych sposobów, ale prawdopodobnie będzie to sytuacja krótkoterminowa.
Koniec bańki mieszkaniowej zwykle następuje wraz z podniesieniem stóp procentowych, co musi nastąpić, jeśli jakikolwiek kraj ma działać bez paraliżowania inflacji. Bankowcy często nazywają bardzo niskie stopy procentowe „tanimi pieniędzmi”. Dlatego, gdy pożyczanie tych pieniędzy staje się droższe, popyt na domy jest mniejszy. Tym samym rynek mieszkaniowy zaczyna zwalniać.
Gdy rynek mieszkaniowy zaczyna zwalniać, zaczyna się dziać kilka rzeczy. Po pierwsze, liczba wniosków o nowe kredyty hipoteczne zaczyna spadać, po czym szybko następuje sprzedaż mieszkań — zarówno nowych, jak i istniejących. Niektóre nowe domy, zbudowane na spekulacjach podczas bańki, pozostaną puste. Gdy te spowolnią wystarczająco, nastąpi obniżka ceny, ponieważ więcej sprzedawców ma nadzieję, że niższa cena zachęci potencjalnych nabywców.
Tak jak były bardzo dobre czasy w bańce na rynku nieruchomości, tak też będą bardzo trudne chwile, kiedy bańka pęknie. Jednak koniec bańki prawdopodobnie spowoduje powrót rynku do równowagi. Ceny powrócą do godziwej wartości rynkowej, a następnie zaczną bardziej stopniowo rosnąć.