Budżet kapitałowy, często określany jako wycena inwestycyjna, jest narzędziem, które pomaga osobom fizycznym i firmom planować pozyskiwanie długoterminowych inwestycji w aktywa kapitałowe, takie jak nowe maszyny do użytku w firmie lub wymiana istniejących maszyn na zmodernizowany sprzęt . Na proces planowania długoterminowych nakładów składa się kilka elementów, które pomagają kształtować strukturę budżetu kapitałowego i czynią z niego wartościowy sposób podejmowania mądrych decyzji dotyczących funkcjonowania firmy.
Jednym z pierwszych elementów planowania efektywnego budżetu kapitałowego jest uwzględnienie bieżącej wartości netto aktualnie użytkowanych aktywów kapitałowych. Jest to szczególnie ważne, gdy oczekuje się nakładów finansowych w celu zastąpienia aktywów kapitałowych, które uległy amortyzacji lub są już przestarzałe i hamują rentowność. Zrozumienie, które aktywa są obecnie stabilne i jak te stabilne aktywa powinny być wyceniane, pomoże w ustaleniu, gdzie wymiany będą wymagane zarówno w krótkim, jak i długim okresie oraz co ta wymiana będzie oznaczać dla ogólnej wartości aktywów kapitałowych.
Kolejnym ważnym czynnikiem w budżecie kapitałowym jest wskaźnik rentowności. Zasadniczo jest to składnik, który decyduje o rozsądnej częstości zwrotu z majątku trwałego uwzględnionego w budżecie kapitałowym. Każdy środek trwały jest rozpatrywany po kolei i pomaga sformułować wewnętrzną stopę zwrotu. W zakresie formułowania rozliczeń budżetowych na odtworzenie i naprawę istniejącego majątku, czy też przy podejmowaniu decyzji o zabezpieczeniu nowego majątku, wskaźnik opłacalności służy ustaleniu limitów, tak aby przewidywana generacja środków faktycznie pokryła inwestycję.
Wszystkie składniki budżetu kapitałowego opierają się na prawidłowej ocenie wykorzystania zasobów i przepływów pieniężnych wynikających z każdej inwestycji, która pojawia się jako pozycja w budżecie. Ogólne praktyki księgowe regulują tworzenie budżetu kapitałowego, czyniąc proces łatwym do sformułowania, a także stosunkowo łatwym do naśladowania, zakładając, że właściciel aktywów jest skłonny zobowiązać się do przestrzegania wskaźników określonych w końcowym projekcie budżetu kapitałowego.