Deflator PKB jest wykorzystywany jako miara zmian cen towarów i usług wytwarzanych w danym kraju. Zrozumiałe jest, że deflator PKB może pomóc zapewnić dokładniejszy obraz aktualnego stanu produktu krajowego brutto w kraju. Ponieważ deflator PKB jest rozumiany jako przykład niejawnego deflatora cen dla PKB, ekonomiści uważają obliczenie tego wskaźnika ekonomicznego za kluczowy element w ustalaniu aktualnej siły lub słabości gospodarki kraju.
Wzór na obliczenie deflatora PKB jest stosunkowo prosty. Zasadniczo obliczenia wymagają bieżących informacji dotyczących miary wielkości łańcucha lub realnego PKB oraz bieżącej ceny lub nominalnego PKB. Liczba ta jest obliczana poprzez podzielenie nominalnego PKB przez znany deflator i pomnożenie wyniku przez sto. Ta końcowa liczba będzie reprezentować rzeczywisty aktualny stan produktu krajowego brutto, ponieważ pozwala na zmianę lub deflację nominalnego PKB w ujęciu realnym.
Jednym z najłatwiejszych sposobów myślenia o deflatorze PKB jest myślenie o nim jako o bieżących dolarach i warunkach w porównaniu z tym samym zestawem czynników w poprzednim okresie. Na przykład pojęcie deflatora PKB związanego z ostatnim rokiem kalendarzowym można ustalić, patrząc na stan PKB w poprzednim roku kalendarzowym. Może to być pomocne w ustaleniu, czy inflacja PKB ma miejsce z jednego okresu na drugi.
Możliwe jest zastosowanie tego podejścia zarówno do szerokiego PKB dla całego kraju, jak i do zrozumienia stabilności ekonomicznej jakiejś podkategorii w gospodarce kraju. Firmy często stosują to podejście do oceny warunków w swojej branży. Użycie ceny z bieżącego roku i liczby wyprodukowanych jednostek w porównaniu z ceną i produkcją z poprzedniego roku może pomóc w ustaleniu, czy rzeczywiście ma miejsce wzrost, czy spadek.
Wzór na deflator PKB może wskazywać, że relacja między jednostkami a ceną jednostkową zmienia się w pewien sposób, np. więcej wygenerowanych przychodów, ale mniej wyprodukowanych jednostek. Wskazywałoby to na występowanie w górę zmian cen lub inflacji cen. Jednocześnie mniejszy przychód generowany z większej liczby wyprodukowanych jednostek wskazuje na spadkowe zmiany cen, które mogą ostatecznie wyprzeć niektórych producentów z branży.