Produkt Krajowy Brutto (PKB) odnosi się do całkowitego lub łącznego popytu na finalne towary i usługi w kraju w określonym okresie. Nominalny PKB odnosi się do bieżących cen towarów w danym kraju w określonym momencie. Daje wgląd w to, jakie są ceny tylko na chwilę obecną. Deflator PKB pokazuje, w jaki sposób nominalny PKB różni się od realnego PKB po dostosowaniu wyniku nominalnego PKB w odpowiedzi na inflację. Wpływają na nią zmieniające się wzorce popytu konsumenckiego.
Przed zastosowaniem deflatora PKB należy obliczyć zarówno wartości realnego PKB, jak i nominalnego PKB, aby mieć podstawę do porównania i odejmowania. Proces obliczania zarówno realnego, jak i nominalnego PKB narodu w celu obliczenia deflatora PKB obejmuje ocenę skutków popytu i podaży. Ponadto jedynymi rozważanymi produktami są produkty końcowe, a nie surowce, ponieważ liczenie obu może skutkować wielokrotnym liczeniem tej samej pozycji. Na przykład PKB nie uwzględnia kakao ani czekolady wytworzonej z kakao, ponieważ wynik byłby mylący. Kakao jest surowcem używanym do produkcji czekolady i będzie brane pod uwagę tylko wtedy, gdy nie zostało użyte do produkcji czekolady do końca cyklu biznesowego.
Realny PKB uzyskuje się poprzez obliczenie całkowitego popytu konsumpcyjnego na towary w cyklu koniunkturalnym, który może być co kwartał, w stosunku do wyliczenia mediany dla kilku cykli. Nominalny PKB dotyczy tylko obliczeń tego samego popytu konsumpcyjnego w danym momencie, co sprawia, że jest on zawsze wyższy niż PKB. Deflator PKB służy do obliczania dokładnych cen z uwzględnieniem różnic w cenach. Ta wyprowadzona wartość jest deflatorem PKB i może się zmieniać wraz ze wzrostem popytu konsumpcyjnego w odpowiedzi na różne czynniki.
Deflator PKB jest zwykle mierzony w kategoriach koszyka towarów, w którym cena towarów w koszyku jest mierzona w czasie. Może mieć na to wpływ zbyt duża produkcja, która nie odpowiada popytowi i powoduje spadek cen. Może również mieć na nią wpływ zbyt duży popyt, co spowoduje, że ceny towarów przekroczą zakres, który jest wyższy niż normalnie.