Doradztwo kredytowe stało się coraz popularniejszą alternatywą dla procedury prawnej zwanej upadłością. W miarę zaostrzania się federalnych wytycznych dotyczących składania wniosków o ogłoszenie upadłości, coraz więcej usług doradztwa kredytowego otwiera sklepy, aby pomóc konsumentom w zarządzaniu długami i odpieraniu agresywnych agencji windykacyjnych. Agencje te zostały zaprojektowane jako organizacje non-profit, co oznacza, że większość płatności klienta musi być przeznaczona na spłatę zadłużenia. Organizacje doradztwa kredytowego mogą zgodnie z prawem pobierać niewielką opłatę za koszty administracyjne, ale nie mogą czerpać korzyści z opłat windykacyjnych lub odsetek.
W typowej sytuacji doradztwa kredytowego jednostka może stwierdzić, że jej zobowiązania finansowe nie są pokrywane wyłącznie z dochodów. Może dokonywać jedynie minimalnych płatności z salda kart kredytowych i zalegać z innymi długami. Niektórzy z ich wierzycieli mogli już wszcząć postępowanie windykacyjne lub inne działania prawne. Ogłoszenie upadłości w celu uporządkowania długów może wydawać się jedynym możliwym rozwiązaniem. Ale postępowanie upadłościowe pozostaje w historii kredytowej danej osoby przez co najmniej siedem do dziesięciu lat. Adwokaci, którzy specjalizują się w składaniu wniosków upadłościowych, mają prawo do wynagrodzenia za poradę prawną. Sędziowie federalni oceniają zdolność płatniczą dłużnika i mogą wymagać, aby powiernik zatrzymał znaczną część miesięcznego dochodu.
W tym przypadku usługi doradztwa kredytowego non-profit mogą stanowić lepszą alternatywę. Dłużnik może wnieść do przeszkolonego doradcy kredytowego całą stosowną dokumentację dotyczącą jego zaległych długów. Doradca ten często działa jako łącznik między firmami obsługującymi karty kredytowe a ich klientami. Gdy doradca kredytowy zsumuje wszystkie zaległe salda i miesięczne zobowiązania płatnicze, obliczy jedną płatność na rzecz usługi doradztwa kredytowego, która będzie skierowana do wszystkich wierzycieli. Dość często wierzyciele są skłonni zaakceptować te warunki spłaty, aby uniknąć kosztów i wątpliwych rezultatów tradycyjnych metod windykacyjnych.
Doradztwo kredytowe ma jednak pewne negatywne aspekty. Może zajść konieczność całkowitego zrzeczenia się kart kredytowych w zamian za łagodne warunki spłaty. Skorzystanie z usługi doradztwa kredytowego może być tak samo szkodliwe dla wiarygodności kredytowej konsumenta, jak zgłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 13. Niektóre pozbawione skrupułów agencje są w rzeczywistości niedochodowymi rozszerzeniami przedsiębiorstw „nastawionych na zysk”. Pieniądze zebrane przez organizację non-profit mogą być przelewane na konta „na zysk”, a nie na faktyczne długi. Każdy, kto szuka porady w zakresie doradztwa kredytowego, powinien sprawdzić akta biura Better Business Bureau i zadać doradcy bezpośrednie pytania podczas wstępnej konsultacji.