Badanie due diligence funduszu hedgingowego to proces dochodzeniowy stosowany przez inwestorów w celu określenia stabilności i legalności funduszu przed dokonaniem inwestycji. Wymaga to od zarządzających funduszem odpowiedzi na pytania i opracowania dokumentacji dotyczącej szerokiego zakresu tematów zarządczych i operacyjnych. Nabywcami funduszy hedgingowych są zazwyczaj duże instytucje, fundacje uniwersyteckie i fundusze emerytalne, które często przekazują pieniądze powierzone im przez mniej wyrafinowane strony. Badanie due diligence chroni te instytucje, wykazując, że dochowały najwyższego obowiązku staranności i dołożyły wszelkich uzasadnionych starań w celu określenia adekwatności inwestycji.
Należyta staranność to pojęcie prawne, które ma zastosowanie w wielu kontekstach w różnych branżach. Świadczy to o standardach staranności, jakie kupujący musi dochować, aby wykazać, że dołożył wszelkich starań, aby ustalić zasadność transakcji sprzedaży. Agencje nadzoru, handlowcy, księgowi i prawnicy w wielu branżach, w których występują popularne typy transakcji, opracowują standardowe listy kontrolne należytej staranności, z których każdy kupujący może skorzystać, aby edukować go, jakich informacji powinien szukać, i upewnić się, że nic nie zostanie zapomniane.
W branży finansowej istnieje standardowa procedura przeprowadzania due diligence funduszy hedgingowych. Fundusze hedgingowe nie są regulowane w taki sam sposób, jak zwykłe akcje, obligacje lub fundusze inwestycyjne sprzedawane bezpośrednio publicznie. Tylko pewien typ dużej instytucji lub zamożnego indywidualnego nabywcy może zainwestować w fundusz hedgingowy. Tego typu inwestorzy są uważani przez agencje regulacyjne za bardziej wyrafinowanych i zdolnych do samodzielnego sprawdzania inwestycji bez potrzeby stosowania tych samych przepisów, które chronią zwykłych konsumentów.
W związku z tym due diligence funduszy hedgingowych ma kluczowe znaczenie w branży finansowej. Jest to zazwyczaj jedyny sposób, w jaki inwestor może określić zasadność inwestycji ze względu na brak wymogów regulacyjnych dotyczących ujawniania informacji, które mają zastosowanie do tego rodzaju funduszu. Listy kontrolne należytej staranności i kwestionariusze dotyczące transakcji funduszy hedgingowych, które wymagają standardowych informacji i dokumentów, są zwykle łatwe do znalezienia.
Analiza due diligence funduszu hedgingowego powinna wymagać od funduszu przedstawienia określonych dokumentów, takich jak materiały marketingowe funduszu, zbadane sprawozdania finansowe oraz podział zarządzanych aktywów. Powinno również wymagać od zarządzających funduszem odpowiedzi na pewne pytania dotyczące jego rentowności, takie jak strategia inwestycyjna funduszu, historyczne zwroty, warunki funduszu i rejestracje regulacyjne. Zarządzający funduszem powinni również zostać zweryfikowani i podać dane osobowe potwierdzające ich doświadczenie, przenikliwość, reputację, stabilność osobistą oraz powiązania lub konflikty. Te przykłady są ilustracyjne i nie wyczerpują tematu, a pełna lista kontrolna due diligence zawiera znacznie więcej pozycji w ramach tych szerokich kategorii.