Finansowanie wtórne to termin używany do opisania wszelkich ustaleń finansowych, które są uważane za podrzędne lub drugorzędne w stosunku do wcześniej istniejących ustaleń finansowych. Jednym z najczęstszych zastosowań tego rodzaju finansowania jest aranżacja drugich kredytów hipotecznych, które czasami są zaciągane przez właścicieli domów jako środek sfinansowania remontu domu lub uregulowania innych długów. W przypadku, gdy dłużnik nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, finansowanie wtórne nie ma pierwotnego roszczenia wobec aktywów zastawionych jako zabezpieczenie, a dług musi czekać na uregulowanie, aż zostanie rozwiązany pierwszy lub pierwotny dług w sekwencji.
W większości przypadków finansowanie wtórne działa tak samo, jak każde inne rozwiązanie finansowe. Wnioskodawcy składają wnioski do pożyczkodawców, którzy następnie przeglądają szczegóły wniosku i badają sytuację finansową wnioskodawcy. Zazwyczaj wnioskodawca musi spełniać podstawowe kryteria ustalone przez kredytodawcę, w szczególności pod względem ratingu kredytowego, poziomów dochodów, bieżącego zadłużenia i wszelkich innych czynników, które kredytodawca uważa za istotne dla zdolności wnioskodawcy do spłaty kredytu zgodnie z warunkami .
Tym, co wyróżnia finansowanie wtórne, jest to, że wnioskodawcy muszą dostarczyć informacje na temat istniejącego już finansowania pierwotnego. Na przykład, jeśli właściciel domu chce zaciągnąć drugi kredyt hipoteczny, przekaże informacje o tym pierwszym kredytodawcy potencjalnemu kredytodawcy. Informacje te zostaną zweryfikowane i uwzględnione wraz ze wszystkimi innymi zebranymi danymi. Jeśli aktualna wielkość kapitału własnego w domu jest wystarczająca, a pożyczkodawca uważa, że dłużnik jest stabilny finansowo i jest w stanie spłacić drugą hipotekę zgodnie z warunkami, to istnieje duża szansa, że druga pożyczka hipoteczna zostanie zatwierdzona.
Głównym ryzykiem dla pożyczkodawców, którzy zapewniają finansowanie wtórne, jest to, że pewien łańcuch zdarzeń sprawi, że dłużnik nie będzie w stanie lub nie będzie chciał uregulować długu zgodnie z tymi warunkami. Z tego powodu uzyskanie tego rodzaju finansowania może być trudniejsze niż uzyskanie pierwszej pożyczki. Gdy poprzednie zobowiązanie obejmuje główne roszczenie dotyczące składnika aktywów w ramach umowy zabezpieczenia lub umowy zastawu, dług ten należy rozważyć w pierwszej kolejności. W międzyczasie pożyczkodawca posiadający to wtórne finansowanie musi poczekać na wynik. Nawet po uregulowaniu zobowiązania pierwotnego prawdopodobieństwo poniesienia straty przez pożyczkodawcę wtórnego jest nadal bardzo duże, ponieważ po uregulowaniu długu pierwotnego może pozostać bardzo niewiele zasobów.
Stawki finansowania wtórnego są często określane na podstawie wielu czynników. Jedną z kwestii będzie przeciętna stała stopa oprocentowania kredytów w danym regionie, wraz z poziomem ryzyka, jakie kredytodawca bierze na siebie przy zatwierdzaniu wniosku kredytowego. Kredytodawcy również rutynowo ograniczają kwotę wtórnego finansowania w oparciu o procent bieżącego kapitału w nieruchomości lub innym aktywie. Pomaga to w pewnym stopniu ograniczyć ryzyko, jednocześnie umożliwiając zawarcie porozumienia finansowego, które ostatecznie przyniesie korzyści zarówno pożyczkodawcy, jak i dłużnikowi.