Transakcje krzyżowe to czynności kupna i sprzedaży, które są przeprowadzane bez rejestrowania transakcji związanych z procesem obrotu danymi papierami wartościowymi. W większości przypadków sprzedaż i zakup będą dotyczyć jednego papieru wartościowego, który jest w posiadaniu dwóch inwestorów. Jest również wysoce prawdopodobne, że dwaj inwestorzy korzystają z tego samego brokera do zorganizowania sprzedaży i kupna.
Korzystanie z handlu krzyżowego nie jest dostępne na wielu rynkach na całym świecie. Przepisy rządowe w wielu krajach zabraniają stosowania handlu krzyżowego. W niektórych przypadkach uchwalono przepisy mające na celu uniemożliwienie niewielkiej liczbie pozbawionych skrupułów brokerów nieuzyskania najlepszej ceny dla każdego klienta zaangażowanego w handel. Inne kraje zdecydowały się na nałożenie zakazu handlu krzyżowego, ponieważ praktyka ta może potencjalnie tworzyć luki w przepisach podatkowych, a zatem może być wykorzystana do obejścia sprawiedliwej kwoty podatków od zaangażowanych inwestycji.
W krajach, w których możliwa jest transakcja krzyżowa, zwykle obowiązują procedury zapewniające, że obaj inwestorzy otrzymają uczciwą cenę rynkową w transakcji. Wiąże się to z anulowaniem spreadów kupna i sprzedaży z transakcji i zasadniczo wyrażeniem zgody na wymianę aktywów. Chociaż nie jest rejestrowana jako transakcja, transakcja jest rejestrowana jako krzyż, zapewniając zarówno zapis zdarzenia, jak i zgodność z przepisami regulującymi praktykę.
Transakcja krzyżowa omija każdą giełdę, na której aktywnie handluje się papierem wartościowym, ponieważ handel odbywa się między dwoma kontami inwestorów. Tworzenie i zawieranie transakcji krzyżowych wymaga udziału dwóch inwestorów, brokera i menedżera programu w domu maklerskim, który prowadzi rachunki dla dwóch inwestorów. Za zgodą wszystkich zainteresowanych stron możliwe jest kupowanie i sprzedawanie zleceń przy użyciu tego podejścia.
Stosowanie handlu krzyżowego jest ściśle monitorowane w krajach, w których praktyka jest dozwolona. Jednym z krajów, który zezwala na stosowanie handlu krzyżowego, są Stany Zjednoczone. Ze względu na regulacje wprowadzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd każdy broker lub menedżer programu, który chce przeprowadzić transakcję krzyżową, musi być w stanie udowodnić, że transakcja jest korzystna dla obu inwestorów. Jeśli nie można udowodnić, że handel jest korzystny dla obu stron, wówczas nie może dojść do handlu krzyżowego.
Transakcja skrzyżowana może być pomocna w pomaganiu inwestorom w zmianie pozycji przy użyciu tego samego zabezpieczenia, które każdy uważa za bardziej zgodne z ich strategią inwestycyjną. Dopóki każdy klient uzyska najlepszą możliwą cenę i jest zadowolony z transakcji, działalność zazwyczaj spełnia wszelkie regulacje, które mogą regulować tego typu transakcje.