Kapitalizacja dochodu to termin biznesowy, który odnosi się do inwestorów i ich inwestycji. Jest to metoda wyceny szacunkowej wartości inwestycji lub potencjalnej inwestycji poprzez obliczenie oczekiwanych przyszłych dochodów z inwestycji. Na przykład, jeśli ktoś chce kupić nieruchomość komercyjną, może wykorzystać model kapitalizacji dochodu, aby oszacować, jaki zysk przyniesie taka nieruchomość w określonym czasie.
Potencjalny inwestor nieruchomości wziąłby pod uwagę takie czynniki, jak aktualna stawka za nieruchomość, okolica, w której się znajduje, ile lokali znajduje się w nieruchomości i ile może rozsądnie pobrać za wynajem lub dzierżawę nieruchomości . Jeśli inwestor kupuje nieruchomość w celu odsprzedaży w przyszłości, bierze pod uwagę takie czynniki, jak aktualne trendy na rynku nieruchomości. Niektórymi zmiennymi mogą być możliwość wzrostu lub spadku cen nieruchomości oraz to, czy lokalizacja nieruchomości przeżywa gwałtowny wzrost popytu.
Suma sumy, jaką inwestor zarobi w czasie, przy wszystkich tych samych warunkach, jest znana jako przyszły przepływ pieniężny. Na podstawie tych wyliczeń inwestor zdecyduje, czy nieruchomość jest dobrą inwestycją i czy jest warta ceny wywoławczej. Jeśli oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne nie są korzystne w porównaniu z bieżącą stopą procentową, inwestor może zdecydować się na rezygnację z inwestowania w tę konkretną transakcję.
Metodę kapitalizacji dochodu do określania wartości lub oczekiwanych zwrotów z inwestycji stosują głównie podmioty z sektora nieruchomości. Taka metoda jest nieoceniona przy ustalaniu, czy nieruchomość jest warta inwestycji. Inwestor mógł również obliczyć wartość nieruchomości, sprawdzając wartość podobnych nieruchomości w celu określenia oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych.
W tym celu, jeśli inwestor chce kupić 50-mieszkaniowy kompleks mieszkaniowy, analiza podobnych zespołów mieszkaniowych, z takimi samymi udogodnieniami iw tej samej dzielnicy, dostarczy przybliżonej wartości przyszłych przepływów pieniężnych. Głównym celem kapitalizacji dochodu jest upewnienie inwestorów, że ich inwestycja jest opłacalna i przyniesie w przyszłości odpowiedni zwrot. Inwestorzy nie chcą inwestować w nieruchomości o deprecjonującej wartości, które nie pozwolą im nie tylko odzyskać kapitału, ale także osiągnąć zyski.