Fundusz o średniej kapitalizacji to rodzaj połączonego wehikułu inwestycyjnego, który koncentruje swoje inwestycje na akcjach uważanych za spółki o średniej kapitalizacji. Chociaż definicja różni się między różnymi firmami inwestycyjnymi, akcje o średniej kapitalizacji są ogólnie uważane za te emitowane przez firmy, których kapitalizacja rynkowa mieści się w przedziale od 2 miliardów dolarów amerykańskich (USD) do 10 miliardów dolarów. Celem funduszu o średniej kapitalizacji jest identyfikacja tych spółek o średniej kapitalizacji, które są niedowartościowane przez rynek i mają doskonały potencjał wzrostu. Jeśli wartość inwestycji w funduszu rośnie, zyski te są dzielone między wszystkich inwestorów w ramach funduszu.
Kiedy inwestorzy próbują zbudować portfel, często robią to z nadzieją na stworzenie wyjątkowej dywersyfikacji. Ale kupowanie akcji z całego spektrum rynku może być kosztownym przedsięwzięciem. Fundusze powiernicze zapewniają łatwą ścieżkę do dywersyfikacji, umożliwiając jednostkom dokonanie pojedynczej inwestycji, która dotyczy szerokiej gamy akcji. Jednym z takich funduszy inwestycyjnych dostępnych dla inwestorów jest fundusz o średniej kapitalizacji, który stara się znaleźć najbardziej obiecujące akcje ze średniej półki na rynku.
Każdy inwestor poszukujący funduszu o średniej kapitalizacji musi mieć zamiłowanie do akcji o średniej kapitalizacji. Akcje te są zazwyczaj emitowane przez firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 2 do 10 mln USD. Kapitalizacja rynkowa spółki jest określana poprzez pomnożenie aktualnej ceny akcji spółki przez ilość wyemitowanych akcji, które wyemitowała inwestorom.
Kapitalizacja rynkowa spółek o średniej kapitalizacji plasuje je w hierarchii rynku akcji pomiędzy tzw. spółkami o małej i dużej kapitalizacji. Wielu inwestorów preferuje spółki o średniej kapitalizacji, ponieważ mają one większy potencjał wzrostu niż spółki o długoletniej kapitalizacji. Ponadto spółki o średniej kapitalizacji zwykle zapewniają większą stabilność niż akcje spółek o małej kapitalizacji, które są często emitowane przez dopiero rozpoczynające działalność spółki, które nie mają historii. Fundusz o średniej kapitalizacji wykorzystuje te cechy, próbując znaleźć akcje o średniej kapitalizacji, które mogą nie być odpowiednio reprezentowane przez ich aktualną cenę rynkową.
Podobnie jak w przypadku każdego funduszu inwestycyjnego, fundusz o średniej kapitalizacji wymaga od inwestora dokonania minimalnej płatności z góry, aby móc uczestniczyć. Pieniądze zawarte w funduszu są obsługiwane przez zarządzającego funduszem, który przedstawia inwestorom cele funduszu w pisemnym dokumencie zwanym prospektem inwestycyjnym. Inwestorzy określają wartość funduszu, badając jego wartość aktywów netto, która jest ceną reprezentującą średnią wartość wszystkich różnych akcji wchodzących w skład funduszu.