Koncepcja wodospadu polega na stworzeniu strategii ubezpieczenia na życie, która okaże się korzystna dla więcej niż jednego pokolenia w rodzinie. Zasadniczo koncepcja wodospadu wymaga zaangażowania planu ubezpieczenia na życie, który przejdzie z rodzica na dziecko. Oprócz zapewnienia ochrony młodszemu pokoleniu koncepcja kaskadowa może również pozwolić na stworzenie ulgi podatkowej.
Ta konkretna strategia finansowa nosi nazwę działania związanego z wodospadem. Ponieważ wodospady obejmują punkt początkowy, po którym woda spływa na inny poziom, pomysł ten pomaga zilustrować, jak działa koncepcja wodospadu. Ponieważ koncepcja zaczyna się od zorganizowania przez jedno pokolenie ubezpieczenia na życie, które z czasem będzie spływać do następnego pokolenia, ubezpieczenie, które jest odnawiane, działa podobnie jak wodospad, w tym sensie, że korzyści płyną ze źródła do powiązanych obszarów.
Stworzenie koncepcji wodospadu nie jest takie trudne. Proces rozpoczyna się od ustanowienia polisy ubezpieczeniowej na całe życie, która jest zwolniona z podatku. Strona inicjująca będzie nadal opłacać składki za polisę, co zapewni wszystkie korzyści z ubezpieczenia na całe życie, w tym budowanie wartości pieniężnej. Po osiągnięciu określonego momentu zapadalności polisy posiadacz ma możliwość przeniesienia lub przeniesienia polisy na dziecko lub nawet wnuka.
Po odnowieniu planu ubezpieczeniowego pierwotny posiadacz może uzyskać korzyść podatkową z działania. Dzięki temu koncepcja wodospadu jest atrakcyjna na dwóch poziomach. Po pierwsze, proces ten pozwala posiadaczowi stworzyć zasób, który może być przekazany dziecku do dalszego rozwoju. Po drugie, koncepcja kaskadowa zapewnia posiadaczowi jednorazową korzyść podatkową. Ponieważ polisa może zostać odnowiona w dowolnym momencie po osiągnięciu określonego terminu zapadalności, posiadacz może wybrać rok, w którym skorzysta z świadczenia.