Termin „lista zatwierdzona” jest używany w świecie finansów na dwa różne sposoby. W obu znaczeniach termin ten odnosi się do listy papierów wartościowych, które są uważane za nadające się do zakupu. Lista może być przygotowana przez ekspertów finansowych lub urzędników państwowych, w zależności od osób lub organizacji, dla których jest przygotowywana, i może być sporządzona zgodnie z różnymi standardami.
W pierwszym znaczeniu, zatwierdzona lista to lista inwestycji, które powiernicy mogą zgodnie z prawem nabywać. Powiernicy to osoby lub organizacje upoważnione do podejmowania decyzji finansowych w imieniu innych. Ponieważ kupują dla ludzi innych niż oni sami, są utrzymywani na bardzo wysokim poziomie zachowań finansowych; ludzie i instytucje ufają swoim powiernikom, że dokonają rozsądnych wyborów, a zatem powiernicy są ściśle regulowani, aby zapewnić, że zachowują się właściwie.
Zatwierdzona lista w tym przypadku składa się z listy papierów wartościowych wysokiej jakości, zebranych przez agencje rządowe. Agencje te rozważają takie kwestie, jak oceny inwestycji, wcześniejsze wyniki podobnych inwestycji itd., aby określić, czy dana inwestycja jest wystarczająco wysokiej jakości, aby znaleźć się na zatwierdzonej liście. Powiernicy muszą wybierać inwestycje z tej listy i muszą mieć świadomość, że lista może być aktualizowana w miarę upływu czasu w odpowiedzi na zmieniające się warunki. Pojedyncza inwestycja na liście nazywana jest inwestycją legalną, a lista może być nazywana listą legalną.
W drugim znaczeniu lista zatwierdzona to lista papierów wartościowych, które mogą kupować członkowie domu maklerskiego. Chodzi o to, aby ograniczyć ryzyko, jednocześnie pozwalając ludziom na tworzenie własnych portfeli. Lista jest ogólnie obszerna i zróżnicowana, aby zapewnić elastyczność podczas tworzenia portfeli, i jest regularnie aktualizowana, aby wykorzystać trendy rynkowe i usunąć inwestycje, które nie są już uważane za bezpieczne.
Dla osób z ograniczonym doświadczeniem posiadanie ograniczonego wyboru bezpiecznych papierów wartościowych do wyboru może być korzystne, ponieważ pozwala im odkrywać inwestowanie bez narażania się na wysokie ryzyko. Z drugiej strony zatwierdzona lista może być niezwykle ograniczająca dla bardziej doświadczonych inwestorów lub inwestorów o wyspecjalizowanych potrzebach, których nie można zaspokoić z samej listy. Dlatego ludzie muszą rozważyć potencjalne ograniczenia przed otwarciem rachunku maklerskiego, aby upewnić się, że współpracują z firmą najbardziej odpowiednią dla rodzaju inwestycji, w którą planują się zaangażować.