Murabaha to technika wykorzystywana do sprzedaży towarów bez naruszania zasad islamu, które zakazują pożyczkodawcom zarabiania pieniędzy na odsetki. Polega ona na jasnym i uczciwym określeniu przez sprzedawcę swoich kosztów, tak aby kupujący wiedział, jaki zysk osiąga sprzedawca. Chociaż jest to metoda bardziej niezawodna i przewidywalna, inne techniki mogą być preferowane lub nawet wymagane, ponieważ dzielą one ryzyko w sposób bardziej sprawiedliwy.
Zapotrzebowanie na techniki takie jak Murabaha wywodzi się z szariatu, który wyznawcy islamu postrzegają jako najwyższe prawo, w niektórych przypadkach wyprzedzając prawo krajowe. Dokładna interpretacja szariatu może się różnić w różnych gałęziach islamu. Jedną z jej zasad jest zakaz riba, arabskiego słowa oznaczającego lichwę. Zakazuje traderom zwiększania kapitału bez świadczenia usług, które w zależności od interpretacji mogą zakazać odsetek, zysków lub obu.
W ogólnym handlu Murabaha jest prostym sposobem na obejście tych ograniczeń. Oznacza to po prostu, że sprzedawca przekazuje potencjalnemu nabywcy szczegółowe informacje na temat jego kosztów oraz kwoty narzutu lub zysku, które sprzedający zarobi. Jednym z wymogów korzystania z tej techniki jest to, że podane szczegóły muszą być dokładne i uczciwe.
W finansowaniu technikę Murabaha można wykorzystać do pożyczek. Takie pożyczki nie są uważane za oprocentowane. Zamiast tego są technicznie uważane za sprzedaż towarów, które pożyczkobiorca chce spłacić pożyczką.
Pożyczkodawca przejmie prawną własność towarów do czasu całkowitej spłaty pożyczki. Ponieważ zysk pożyczkodawcy musi być uzgodniony z góry, pożyczkodawca nie może otrzymać żadnych dodatkowych opłat, takich jak kary za zwłokę. Zamiast tego wszelkie takie kary muszą być przekazane na cele charytatywne.
Murabaha nie powinna być mylona z dwoma innymi rodzajami finansowania w ramach szariatu. Jeden jest znany jako mudarabah i obejmuje pożyczkodawcę i pożyczkobiorcę tworzących spółkę. Pożyczkodawca, znany jako rabb-ul-mal, zapewnia wszystkie pieniądze — w efekcie pożyczkę — podczas gdy pożyczkobiorca, znany jako mudarib, zapewnia wiedzę specjalistyczną, co oznacza, że pieniądze są wykorzystywane do celów biznesowych. Wszelkie zyski z działalności są dzielone między obie strony w uzgodnionym stosunku, co zwykle jest sposobem, w jaki pożyczkodawca odzyskuje swoje pieniądze. Inna metoda, musharakah, działa w ten sam sposób, ale pożyczkodawca musi wyłożyć część pieniędzy wykorzystanych w projekcie.
Banki na ogół wolą korzystać z tych dwóch ostatnich metod, jeśli jest to możliwe, lub mogą tego wymagać. Dla zachodnich banków wydaje się to dziwne, ponieważ daje mniejsze bezpieczeństwo, że pieniądze zostaną zwrócone lub że bank zarobi jakąkolwiek gotówkę. Jednak zgodnie z szariatem metody te będą preferowane lub wymagane, ponieważ postrzega się je jako podział ryzyka między bank a klienta.