Obligacja instytucji finansowej chroni instytucje finansowe przed ryzykiem, które może powstać w wyniku prowadzenia ich działalności. Działa w celu ochrony aktywów banku i jego inwestycji przed różnego rodzaju stratami, które mogą być wynikiem działań pracowników lub innych aktów zewnętrznych i wewnętrznych. Obligacja jest formą ubezpieczenia dla instytucji finansowych i zapewnia podstawową ochronę, którą wszystkie banki są zobowiązane do posiadania przez prawo. Zapewnia również opcjonalną ochronę za dodatkową opłatą, którą banki mogą zdecydować się na zakup lub nie.
Jednym z podstawowych zabezpieczeń zapewnianych przez obligacje instytucji finansowej jest ochrona majątku instytucji finansowej. Obejmuje to incydenty dotyczące mienia należącego do instytucji finansowej, a także mienia należącego do pracowników i klientów znajdującego się na terenie banku. Na przykład, jeśli uzbrojony rabuś wejdzie na teren banku, aby ukraść pieniądze, a następnie ucieknie pojazdem klienta, pojazd klienta zostanie objęty kaucją instytucji finansowej. Jest to dodatek do pokrycia straty wynikającej ze skradzionych pieniędzy banku.
Inna podstawowa ochrona ubezpieczeniowa obejmuje wszelkie przedmioty zagubione podczas transportu, czy to w drodze do banku, czy z banku. Do takich przedmiotów należą pieniądze, biżuteria i inne kosztowności. Jedynym warunkiem zabezpieczenia takich przesyłek w tranzycie jest zobowiązanie banków do skorzystania z usług pojazdu opancerzonego, któremu towarzyszy eskorta, którą może być przedstawiciel banku lub firmy opancerzonej. Ochrona podstawowa obejmuje również wszelkiego rodzaju straty poniesione przez bank w wyniku błędnego przyjęcia przez deponenta fałszywych pieniędzy. Ochrona obejmuje również akty sabotażu wewnętrznego wynikające z oszukańczych działań z udziałem pracowników instytucji finansowej.
Opcjonalne ubezpieczenie zapewniane przez obligację instytucji finansowej obejmuje ochronę przed nieautoryzowanym użyciem kart kredytowych i debetowych należących do klientów banku. Inne rodzaje opcjonalnej ochrony obejmują ochronę wszelkich strat poniesionych przez instytucję finansową w wyniku utraty danych, czy to przez wirusa, hakera komputerowego lub awarię sprzętu. Gwarancja instytucji finansowej zapewnia również ochronę wszelkich strat poniesionych przez bank w wyniku zniszczenia lub utraty przedmiotu, który został oddany do depozytu. Na przykład, jeśli klient złoży cenne kamienie szlachetne w sejfie bankowym i zostaną one skradzione, finansowa obligacja instytucjonalna pokryje koszt skradzionych klejnotów – jeśli ta opcja jest uwzględniona w pokryciu.