Obligacja oszczędnościowa jest formą obligacji skarbowej emitowanej przez rząd Stanów Zjednoczonych. Obecnie w obiegu znajduje się kilka rodzajów obligacji, przy czym obligacje serii EE są zwykłym rodzajem obligacji skierowanym do inwestora indywidualnego. Dostępne są również obligacje serii I, natomiast inna forma obligacji oszczędnościowych, obligacje serii HH, nie jest już emitowana. Wszystkie rodzaje obligacji oszczędnościowych realizują zwrot z inwestycji przy założeniu, że są utrzymywane do terminu zapadalności.
Obligacje wyemitowane przez rząd USA po raz pierwszy powstały w czasach I wojny światowej. Nie mając możliwości uzyskania finansowania z innych krajów, rząd zwrócił się do obywateli i zaoferował im możliwość zakupu tak zwanych obligacji Liberty. Ponieważ obligacje zaczęły dojrzewać po wojnie, konieczne stało się refinansowanie długu związanego z obligacjami.
Z biegiem czasu obligacje oszczędnościowe okazały się bardzo bezpiecznym sposobem na konserwatywne tworzenie oszczędności na emeryturę. Ogólnie rzecz biorąc, obligacja serii EE jest tym, o czym ludzie myślą przy zakupie obligacji. Obligacje te są emitowane za połowę wartości nominalnej i mają długi okres zapadalności. Aby uzyskać najlepszy zwrot, wskazane jest trzymanie obligacji przez pełne trzydzieści lat okresu dojrzewania. Od maja 2005 r. nowe emisje obligacji serii EE są oprocentowane według stałej stopy procentowej, podczas gdy obligacje EE wyemitowane przed tą datą są oprocentowane według innej formuły.
Wraz z obligacjami serii E istnieje również seria I. Te obligacje oszczędnościowe są emitowane w pełnej wartości nominalnej i oferują zmienną stopę procentową, która jest bezpośrednio powiązana z bieżącym poziomem inflacji. W rzeczywistości wskaźnik ten składa się z dwóch składników. Istnieje stopa bazowa, która jest ustalona na cały okres obowiązywania obligacji. Drugi składnik to zmienna stopa procentowa, która jest weryfikowana co pół roku. Podczas gdy Departament Skarbu ustala składnik o stałej stopie, korekta zmiennej stopy jest obliczana przy użyciu wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich.
Rząd Stanów Zjednoczonych nakłada roczny limit na zakup bonów oszczędnościowych. Od 2008 r. limit ten wynosi 5,000 USD w dolarach amerykańskich, chociaż możliwe jest kupowanie zarówno obligacji elektronicznych, jak i podwojenie tej kwoty. Papierową obligację oszczędnościową można kupić w lokalnym banku lub kasie kredytowej. Obligacje elektroniczne można kupić online w bezpiecznej witrynie utworzonej przez Departament Skarbu USA. Rząd zapewnia również kalkulator online obligacji oszczędnościowych, z którego osoby fizyczne mogą korzystać w celu sprawdzenia aktualnej wartości swoich obligacji.
Z zakupem obligacji oszczędnościowej wiążą się korzyści i zobowiązania. Ten rodzaj inwestycji nie niesie ze sobą prawie żadnego ryzyka, dzięki czemu posiadacz obligacji z pewnością zrealizuje zwrot w czasie. Jednak oprocentowanie obligacji oszczędnościowych będzie niezwykle niskie w porównaniu z innymi opcjami inwestycyjnymi. Ponadto zwykle konieczne jest utrzymanie obligacji przez okres co najmniej pięciu lat po zakupie, aby uniknąć naliczenia jakichkolwiek kar odsetkowych.
Podczas gdy obligacja oszczędnościowa będzie rosła na wartości z biegiem lat, wzrost ten nie podlega opodatkowaniu, dopóki obligacja nie zostanie wykupiona lub dopóki obligacja nie osiągnie pełnej zapadalności po trzydziestu latach. Dla osób, które wolą płacić podatki od dochodów uzyskanych później niż teraz, dobrym rozwiązaniem jest zakup obligacji oszczędnościowej każdego roku. Jednak zawsze istnieje szansa, że wystarczająca ilość obligacji zapadnie lub zostanie wykupiona w tym samym roku kalendarzowym, co może skutkować wystarczającymi dochodami z odsetek, aby przenieść daną osobę do kolejnego najwyższego przedziału podatkowego.