Oszustwo maklera giełdowego ma miejsce, gdy osoba zaangażowana w sprzedaż lub zakup akcji wprowadza stronę w błąd w celu osiągnięcia pewnego rodzaju zysku. Ten rodzaj oszustwa może obejmować udzielanie niedokładnych lub niekompletnych porad lub podawanie nieobiektywnych informacji. Maklerzy giełdowi i doradcy mogą popełniać tego rodzaju oszustwa, a firmy maklerskie, a nie tylko pojedynczy pracownik, mogą zostać uznane za winne tego oszustwa. Kwota zaangażowanych pieniędzy nie ma wpływu na to, czy osoba lub firma zostanie uznana za winną oszustwa maklerskiego. Liczy się zamiar wprowadzenia inwestora w błąd.
W większości jurysdykcji maklerzy giełdowi, doradcy i firmy maklerskie mają obowiązek zapewnienia określonego poziomu usług inwestorom, którym obsługują. Zwykle obejmuje to udzielanie rad, które są rozsądne i leżą w najlepszym interesie inwestora. W przypadku, gdy broker, doradca lub firma tego nie zrobi, może on być winny popełnienia oszustwa maklerskiego.
Broker, doradca lub firma może popełnić oszustwo maklera giełdowego na różne sposoby. Na przykład broker może nie ujawnić ryzyka inwestycji lub pominąć ważne szczegóły. Osoba może być również winna oszustwa maklerskiego, jeśli zachęca inwestora do dokonania zakupu, nawet jeśli wie, że akcje są niepożądane. Czasami ten rodzaj oszustwa wiąże się z czymś, co nazywa się nadmierną koncentracją; występuje, gdy wszystkie lub większość inwestycji inwestora znajduje się w jednym obszarze w wyniku porady brokera, doradcy lub firmy. Uniemożliwia to inwestorowi posiadanie środka bezpieczeństwa inwestycyjnego, który zapewnia dywersyfikacja.
W niektórych przypadkach oszustwo maklerskie wiąże się również z sytuacją zwaną churningiem. Churning ma miejsce, gdy broker angażuje się w nadmierny handel dla własnego zysku, a nie dla inwestora. W takim przypadku jego celem jest zwykle uzyskanie prowizji związanych z dodatkowymi transakcjami.
Niektóre inne rodzaje oszustw maklerskich obejmują te, w których handel odbywa się bez zgody inwestora. Taka transakcja nazywana jest transakcją nieautoryzowaną. Osoba może być również winna oszustwa, jeśli stosuje taktykę sprzedaży pod presją inwestorów. Podobnie broker może zostać oskarżony o oszustwo maklerskie, jeśli nie złoży zlecenia zgodnie z poleceniem swojego klienta.
W większości jurysdykcji obowiązują kary za popełnienie oszustwa maklerskiego, które często obejmują grzywny i karę więzienia. Osoba lub firma, która padła ofiarą oszustwa, może również podjąć własne kroki w celu rozwiązania problemu. Na przykład może pozwać brokera lub firmę. Złożenie takiego pozwu zwykle nie uniemożliwia osobie poniesienia sankcji karnych, jakie mogą zastosować sądy w jego jurysdykcji.