Papiery towarowe to szczególny rodzaj pożyczki lub zaliczki, która jest udzielana przy użyciu towarów będących w posiadaniu pożyczkobiorcy jako zabezpieczenia transakcji. Ogólnie rzecz biorąc, pożyczkodawca nie wchodzi w posiadanie fizycznych towarów w ramach umowy pożyczki. Często dokumenty takie jak konosamenty, zweryfikowane listy inwentarzowe i kwity magazynowe służą do ustalenia statusu towarów i umożliwiają pożyczkodawcy przygotowanie dokumentu towarowego.
Charakter towarów różni się od wielu innych inwestycji tym, że towar jest fizyczną substancją, którą należy wyprodukować, zanim będzie można ją sprzedać na giełdzie. Na przykład produkty spożywcze i zboża są hodowane przez rolników, a następnie przechowywane, a wszystko to w nadziei, że produkty będą sprzedawane po dobrej cenie, gdy nadejdzie czas. Papier towarowy jest jednym ze sposobów, w jaki właściciel wyprodukowanych towarów może czerpać korzyści z przechowywanych towarów przed punktem sprzedaży.
Pożyczki i zaliczki, które są zawierane przy użyciu papierów wartościowych, są poza tym bardzo podobne do każdego innego rodzaju pożyczki. Zazwyczaj pożyczkodawca stosuje stałą lub zmienną stopę procentową. Spłatę salda pożyczki wraz z odsetkami można rozłożyć na miesięczne raty serii spłat balonowych. W przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty pożyczki, pożyczkodawca ma prawo przejąć kontrolę nad towarami w celu uregulowania pozostałego zadłużenia na papierze towarowym.
Ogólnie rzecz biorąc, pożyczkodawca i pożyczkobiorca będą współpracować przy ustalaniu warunków, tak aby pożyczkobiorca mógł uzyskać pozwolenie na sprzedaż zastawionych towarów, gdy cena sprzedaży jest atrakcyjna. Warunki te często wiążą się ze zobowiązaniem kredytobiorcy do wykorzystania części sprzedaży na uregulowanie części niespłaconego salda na papierze towarowym. Ten rodzaj porozumienia sprawia, że sprzedaż towarów po najwyższej cenie rynkowej jest celem zarówno dla pożyczkodawcy, jak i pożyczkobiorcy.