Regulacja Q, część amerykańskiego Kodeksu Przepisów Federalnych (CFR), została ogłoszona w 1933 roku i zasadniczo wycofana w sześcioletnim procesie kończącym się w marcu 1986 roku. Najbardziej widocznym elementem regulacji Q było zakazanie bankom amerykańskim płacenia odsetek od kontroli rachunków, ale zawierał również różne przepisy, dzięki którym Rezerwa Federalna mogła ustalać pułapy stóp procentowych dla różnych typów banków, aby wpływać na udzielanie kredytów.
Stany Zjednoczone cierpiały z powodu Wielkiego Kryzysu na początku lat trzydziestych, a Kongres chciał wpłynąć na krajowe banki emdash; oszczędności i pożyczki (S&L) i podobne instytucje oszczędzające &emdash; udzielać kredytów lokalnym rolnikom i kupcom. Jednak praktyką wielu banków było lokowanie środków w bankach komercyjnych i oprocentowanie tych depozytów. Te depozyty były depozytami na żądanie; mogą być wycofane w dowolnym momencie, na żądanie. Nowoczesne rachunki czekowe to rachunki na żądanie.
Depozyty terminowe, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), generalnie płaciły wyższe oprocentowanie, ale kwoty wpłacone na CD musiały zostać przez pewien czas zdeponowane w banku komercyjnym. Małe przedsiębiorstwa potrzebowały elastyczności, aby w dowolnym momencie wypłacić swoje środki, aby zaspokoić sezonowe potrzeby swoich klientów i okazjonalną panikę, aby lokować swoje środki na rachunkach na żądanie przy niższych, ale niezwykle niezawodnych stopach procentowych.
Aby zniechęcić oszczędnych do gromadzenia gotówki w ten sposób, zamiast jej pożyczania, Kongres w ustawie o bankowości z 1933 r. umieścił przepis Q, który zabraniał płacenia odsetek od rachunków na żądanie. Uważano, że uwolni to środki, które banki krajowe gromadzą w bankach komercyjnych. Stanowiło to również odpowiedź na krytykę niektórych, że banki komercyjne wykorzystywały depozyty na żądanie mniejszych banków regionalnych do celów spekulacyjnych i nie pozwalały na pożyczanie środków na bardziej produktywne cele.
Regulacja Q pozwalała również Rezerwie Federalnej na ustalenie maksymalnych stóp procentowych, które można było płacić od depozytów terminowych. Były tego dwa główne powody. Po pierwsze, Kongres uważał, że konkurowanie o depozyty poprzez podnoszenie płaconych stóp procentowych niekorzystnie wpływa na rentowność banków i że jeśli stawki oferowane deponentom zostaną ograniczone, banki nie stracą zysków w konkurencji stóp procentowych. Po drugie, uważano, że jeśli pozwoli się mniejszym lokalnym oszczędnościom oferować nieco wyższe oprocentowanie depozytów terminowych niż banki komercyjne, deponenci otworzyliby rachunki u tych lokalnych oszczędności, zwiększając w ten sposób środki dostępne do udzielania pożyczek.
Skutki Regulacji Q były mieszane. Chociaż zrealizowano zamierzony cel, jakim było zapobieżenie gromadzeniu przez oszczędnościów dużych depozytów na żądanie w bankach komercyjnych, wymusiło to na oszczędnościach praktykę krótkoterminowego zaciągania pożyczek w celu finansowania pożyczek długoterminowych. Oznacza to, że oszczędnicy wykorzystywali depozyty klientów, które miały charakter krótkoterminowy, do finansowania swoich kredytów, które składały się głównie z długoterminowych mieszkaniowych kredytów hipotecznych. Ponadto górny limit stóp procentowych określony w Regulacji Q, który został zastosowany do branży S&L w 1966 r., był przez niektórych uważany za formę ustalania cen, która doprowadziła do kryzysu S&L w latach 1980., amerykańskiej katastrofy bankowej, której koszty przekroczyły 200 miliardów dolarów (USD).
Wraz z kryzysem stóp procentowych z końca lat 1970. i na początku lat 1980. stało się jasne, że regulacja Q nie spełnia celów wyznaczonych przez Kongres. Co więcej, nałożone pułapy stóp procentowych zostały zniesione w 1970 r. dla kont powyżej 100,000 1980 USD, zmieniając w ten sposób rozkład bogactwa i zmuszając mniejszych oszczędzających do rezygnacji z miliardów dolarów odsetek. Ustaliwszy, że te pułapy stóp procentowych stwarzają problemy dla mniejszych instytucji, dyskryminują drobnych oszczędzających i nie zwiększają podaży kredytów hipotecznych na cele mieszkaniowe, Kongres uchwalił Ustawę o Deregulacji Instytucji Depozytowych i Kontroli Monetarnej z XNUMX r. (MCA). MCA stopniowo eliminowała ograniczenia dotyczące odsetek płaconych przez banki i zastąpiła stare przepisy rozporządzenia Q, z jednym wyjątkiem, że bankom nadal zabrania się płacenia odsetek na rachunkach czekowych dla przedsiębiorstw.