Regulacja jest ogólnie definiowana jako zasada lub ograniczenie rządzące ludzkim zachowaniem. Regulacja W to wytyczna ustanowiona przez Rezerwę Federalną w Stanach Zjednoczonych, która określa warunki i wytyczne dla instytucji finansowych, takich jak banki, oraz ich transakcji finansowych z podmiotami powiązanymi. Niniejsze rozporządzenie ma zastosowanie do wszystkich instytucji finansowych ubezpieczonych federalnie. Oczekuje się, że instytucje znają i stosują to rozporządzenie oraz stosują je do regulowania wszystkich przeprowadzanych transakcji finansowych.
Społeczeństwo narzuca regulacje w różnych celach, od zarządzania zachowaniem po zapewnienie porządku i promowanie etycznego zachowania. Firmy i instytucje finansowe potrzebują przepisów regulujących rutynowe działania biznesowe. Regulacja W to specyficzny zestaw wytycznych regulujących działalność federalnych instytucji finansowych i ich relacje finansowe z podmiotami powiązanymi.
Większość instytucji finansowych często ma więcej niż jeden podmiot stowarzyszony. Termin podmiot stowarzyszony może obejmować wszelkie strony, które kontrolują lub znajdują się pod wspólną kontrolą z instytucją. Uznaje się, że kontrola w tym przypadku posiada ponad 25% praw głosu lub kapitału własnego.
Wraz ze wzrostem powiązań wzrasta również złożoność i liczba transakcji, co prowadzi do konieczności zmian i modyfikacji przepisów regulujących te interakcje. Sekcje 23A i 23B Ustawy o Rezerwie Federalnej to przepisy, które od dawna regulują transakcje z podmiotami powiązanymi. Rozporządzenie W zostało opublikowane w 2003 r. jako rozszerzenie tych sekcji przepisów.
Regulacja W nakazuje, aby transakcje biznesowe pomiędzy bankami członkowskimi spełniały określone warunki. Transakcje z jednym podmiotem stowarzyszonym nie mogą wynieść więcej niż 10% majątku instytucji. Transakcje do wszystkich banków zrzeszonych nie mogą wynieść więcej niż 20% kapitału. Ponadto każdy kredyt pożyczony bankowi stowarzyszonemu musi być wyłącznie kredytem zabezpieczonym.
Transakcje podlegają pewnym wymogom i limitom na mocy rozporządzenia W. Nieprzestrzeganie odpowiednich zasad prowadzi do konsekwencji, takich jak kary i grzywny. Transakcje muszą być planowane i przeglądane z wyprzedzeniem, aby upewnić się, że są zgodne z przepisami. Te, które początkowo nie spełniają wymagań, muszą zostać zrestrukturyzowane, dopóki nie spełnią wymagań regulacyjnych.
Naruszenia regulacji W przez instytucje finansowe mogą być znaczne. W przypadku uznania instytucji winną naruszeń mogą zostać zastosowane kary cywilne. Dochodzenie ustali, czy naruszenie było umyślne, czy też wynikało z przeoczenia, a nałożone kary będą zależeć od wyniku dochodzenia. Jeżeli zostanie stwierdzone, że naruszenie przyniosło jakiekolwiek indywidualne korzyści lub wpłynęło na kondycję finansową instytucji, mogą wystąpić poważniejsze konsekwencje.