Inflacja występuje, gdy ceny towarów i usług rosną, zmniejszając siłę nabywczą pieniądza w gospodarce. Gdy istnieje ryzyko inflacji, istnieje szansa, że inflacja może być wyższa niż przewidywali ekonomiści i analitycy finansowi. Ten rodzaj ryzyka może być szczególnie szkodliwy dla inwestycji długoterminowych, takich jak akcje i obligacje. Inwestycja może stracić na wartości na przestrzeni lat, jeśli pieniądze w inwestycji stracą swoją siłę nabywczą. Ryzyko inflacji jest szczególnie niebezpieczne, ponieważ nie ma sposobu, aby go uniknąć, ponieważ same pieniądze tracą na wartości, nawet jeśli nie są inwestowane w ryzykowne akcje.
Osobom i firmom posiadającym portfele inwestycyjne często zaleca się mądre inwestowanie w celu uniknięcia problemów związanych z ryzykiem inflacji. Pomocne może być spojrzenie na tego rodzaju ryzyko w kategoriach ryzyka krótko- i długoterminowego. Inflacja występuje często w większości gospodarek, co oznacza, że krótkoterminowa inflacja jest często niewielka i nieunikniona i generalnie powoduje, że akcje lub obligacje tracą zyski tylko przez rok lub dwa. Jednak gdy pieniądz odzyska swoją siłę nabywczą, wartość akcji lub obligacji może ponownie wzrosnąć, co oznacza, że inflacja długoterminowa nie jest tak szkodliwa, jak inflacja krótkoterminowa.
Inwestowanie w towary jest czasem zalecane inwestorom jako dobry sposób na uniknięcie ryzyka inflacji. Towary to materiały, takie jak oleje i metale, które są powszechnie kupowane przez branże. Podczas inflacji wartość tych towarów rośnie, co oznacza, że inwestycje w te towary mogą generować zwroty wyższe niż akcje i obligacje na rynkach kapitałowych. Inni eksperci uważają jednak, że liczenie na inwestycje w surowce również może być niebezpieczne, ponieważ nie mają wartości, jeśli nie są kupowane. Niektórzy eksperci uważają również, że inflacja spowodowana wyższymi kosztami niektórych towarów może doprowadzić do obniżenia wartości innych towarów.
Szereg czynników, takich jak niepokoje polityczne i niedobór zasobów, może prowadzić do wysokiego stopnia ryzyka inflacji. W niektórych przypadkach przyczyną inflacji jest psychologia inflacyjna. Jest to zjawisko polegające na tym, że konsumenci inwestują na rynkach metali szlachetnych i surowców, takich jak ropa i złoto, ponieważ boją się inflacji. Wycofując pieniądze z rynków kapitałowych akcji, obligacji i innych aktywów długoterminowych, faktycznie tworzą inflację, której próbują uniknąć, podnosząc wartość towarów i obniżając siłę nabywczą ich pieniędzy.