Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIP) to specjalny rodzaj banknotów lub obligacji, które Departament Skarbu USA wykorzystuje do finansowania długu publicznego. Jednocześnie papiery skarbowe chronione przed inflacją zapewniają inwestorom ochronę przed wahaniami w górę iw dół, które towarzyszą inflacji. Te papiery wartościowe są również nazywane skarbowymi papierami wartościowymi indeksowanymi do inflacji.
Te papiery wartościowe są zazwyczaj kupowane w wielokrotnościach 100 dolarów amerykańskich (USD) na publicznych aukcjach Departamentu Skarbu. Oferty można również składać za pośrednictwem zatwierdzonego przez rząd banku, brokera lub dealera. Daty aukcji obligacji skarbowych i bonów skarbowych są ogłaszane w głównych gazetach i komunikatach prasowych on-line na stronie internetowej departamentu. Inwestorzy mogą również subskrybować powiadomienia e-mail.
Inflacja to wzrost kosztów towarów i usług. Wraz ze wzrostem inflacji kwota bazowa, jaką inwestor wkłada w papier wartościowy skarbu państwa chroniony przed inflacją, znany jako kapitał, jednocześnie wzrasta w tym samym tempie, co wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI). Z drugiej strony, w okresach deflacji, kiedy ceny spadają, kapitał również spada.
CPI to średnia ważona cen koszyka towarów i usług konsumpcyjnych. Służy do pomiaru wzrostu i spadku kosztów utrzymania konsumentów. Chociaż CPI wykazuje pewną zmienność w czasie, papier wartościowy chroniony przed inflacją Skarbu Państwa jest uważany za bezpieczną inwestycję, ponieważ kapitał nie jest zagrożony, gdy CPI spada. Jeżeli presja deflacyjna spowoduje, że kapitał skorygowany o odsetki spadnie poniżej pierwotnej kwoty inwestycji, pierwotny kapitał zostanie spłacony w całości w terminie zapadalności.
Ale jest kompromis dla tego kawałka umysłu. Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) oferują niższy zwrot. Departament Skarbu USA udostępnia stronę internetową ze wskaźnikami inflacji TIPS, aby pomóc inwestorom obliczyć zmiany kapitału zgodnie ze zmianami CPI.
Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją płacą odsetki co sześć miesięcy według stałej stopy i wypłacają inwestorowi kapitał w terminie zapadalności. Dojrzewają w kategoriach 5 lat, 10 lat i 20 lat. Na przykład 10-letnia nota TIPS może mieć półroczną stopę procentową na poziomie 4 procent lub 3.875 procent, przy rentowności 4.075% lub 3.937 procent.
Odsetki od papierów wartościowych chronionych przez inflację Skarbu Państwa są zwolnione ze stanowych i lokalnych podatków dochodowych, ale podlegają federalnemu podatkowi dochodowemu. Federalny podatek dochodowy od wypłat odsetek jest stosowany od roku otrzymania odsetek. Jeśli chodzi o wzrost zasadniczy, federalny podatek dochodowy ma zastosowanie w roku, w którym występuje.
Papiery wartościowe Skarbu Państwa chronione przed inflacją mogą być utrzymywane do terminu zapadalności lub sprzedawane przed terminem zapadalności. W momencie zapadalności kapitał może zostać wykorzystany na zakup kolejnego papieru wartościowego. Inwestorzy nie muszą podejmować żadnych specjalnych kroków, aby skorzystać z TIPS. Departament Skarbu automatycznie zdeponuje kapitał na wyznaczonym wcześniej rachunku bankowym.