Ubezpieczenie klucza jest formą ochrony ubezpieczeniowej dostępną dla firm. Ubezpieczenie zapewnia środki, aby pomóc firmie przetrwać nieoczekiwaną i nagłą utratę osoby, która jest uważana za niezbędną do bieżącej działalności firmy. W większości przypadków ochrona ubezpieczeniowa jest ważna tylko w sytuacjach, gdy szkoda nastąpiła w wyniku nagłej śmierci lub kalectwa ubezpieczonego.
Ogólnie rzecz biorąc, ubezpieczyciel ma zestaw minimalnych wymagań, które muszą zostać spełnione przed wystawieniem ubezpieczenia kluczowego pracownika dla pracownika jakiejkolwiek firmy. Firma musi być w stanie wykazać, że pracownik posiada takie cechy, jak wiedza fachowa, kreatywność lub wiedza i umiejętności, które są kluczowe dla bieżącego funkcjonowania firmy. Należy zauważyć, że ochrona ubezpieczeniowa obowiązuje tylko tak długo, jak dana osoba spełnia kryteria i pozostaje ważnym lub kluczowym elementem w działalności gospodarczej.
Nie każdy incydent, w którym kluczowy pracownik odłącza się od firmy, jest automatycznie objęty ubezpieczeniem kluczowego pracownika. Na przykład emerytura cenionego pracownika nie kwalifikowałaby się, ponieważ firma miałaby wystarczającą możliwość przygotowania się do odejścia pracownika i znalezienia odpowiedniego zastępstwa. Rzadko zdarza się, że ubezpieczyciele pokrywają nagłe zwolnienie lub rezygnację kluczowego pracownika, chociaż istnieją pewne wyjątki. Istnieją przykłady ubezpieczenia kluczowego człowieka, które zatwierdzi przedłużenie świadczenia w przypadku skazania kluczowego ubezpieczonego za przestępstwo związane z firmą, takie jak defraudacja.
Prawie wszystkie formy ubezpieczenia kluczowych pracowników obejmują nagłą śmierć lub utratę kluczowego pracownika z powodu niepełnosprawności spowodowanej wypadkiem lub wcześniej niewykrytym problemem medycznym. Ochrona może mieć formę ubezpieczenia na całe życie lub ubezpieczenia terminowego i często będzie zawierać postanowienie lub klauzulę, która odnosi się konkretnie do wypłaty składki z tytułu ubezpieczenia rentowego na rzecz ubezpieczonej firmy. Podobnie jak w przypadku wszystkich form ubezpieczenia na życie, składki będą się różnić w zależności od takich czynników, jak wysokość żądanej ochrony, rodzaj zdarzeń objętych warunkami oraz wszelkie lokalne przepisy, które mają wpływ na udzielenie ochrony.
Podstawowym celem ubezpieczenia kluczowych pracowników jest pomoc firmie w utrzymaniu działalności firmy, ponieważ stara się ona odzyskać siły po utracie kluczowego pracownika. Wypłata z ubezpieczenia może być przeznaczona na opłacenie przynajmniej przez pewien czas outsourcingu funkcji, które wcześniej wykonywał zmarły lub niepełnosprawny pracownik. Wiele firm wykorzystuje wpływy z ubezpieczenia, aby tymczasowo zatrudnić konsultantów do zarządzania obowiązkami, podczas gdy zostanie zidentyfikowany odpowiedni i stały zastępca.