Upadłość to proces, w którym osoba zgodnie z prawem deklaruje, że sama lub jej firma nie jest w stanie spłacić zaległych długów. W zależności od rodzaju zgłoszonego wniosku, spotyka się sędziego w celu ustalenia harmonogramu spłat, lub ma prawo do spłaty większości, jeśli nie wszystkich długów. Firmy mogą również ogłosić upadłość, co oznacza, że firma zostanie zamknięta lub będzie nadal działać przy zmniejszonych płatnościach na rzecz dłużników. Każdy kraj ma swoje własne oznaczenia, ale to wyjaśnienie skupi się na najpopularniejszych typach w USA.
Upadłość w przypadku osoby lub pary małżeńskiej lub partnerskiej występuje w trzech formach, zwanych „rozdziałami”. Rozdział 7 jest najczęstszym formularzem składanym przez małżonków lub osoby fizyczne. Rozdział 12 jest ograniczony do osób, które są rolnikami rodzinnymi lub rybakami. Osoby indywidualne lub pary małżeńskie mogą również złożyć rozdział 13, ale jest to rzadkie.
W przypadku przedsiębiorstw dwie powszechnie stosowane formy upadłości to rozdział 7 i rozdział 11. Rzadziej osoba fizyczna lub firma może złożyć wniosek na podstawie rozdziału 15, który obejmuje rozliczanie długów międzynarodowych. Jeśli agencja państwowa, taka jak miasto, musi ogłosić upadłość, składa rozdział 9, który jest również nazywany upadłością komunalną.
Rozdział 7 jest zwykle używany zarówno przez osoby fizyczne, jak i firmy, które chcą mieć całkowitą czystą kartę. W rezultacie firma, która składa rozdział 7, ma tendencję do zamykania swoich drzwi. Dla jednostki ten typ oznacza, że sądy orzekają o niezdolności do spłacania zaciągniętych długów, a prawie wszystkie długi są wtedy nieważne. Ogłoszenie upadłości nie ma wpływu na niektóre długi federalne, takie jak pożyczki studenckie.
Generalnie trzeba być w stanie udowodnić, że dochody nie wystarczają na spłatę długów. Osoba składająca wniosek w rozdziale 7 ryzykuje utratę większości majątku w przypadku tego rodzaju upadłości. Nie traci się podstawowego pojazdu lub miejsca zamieszkania w ramach tej formy, chyba że dana osoba ma kredyt samochodowy i nie może spłacać pojazdu lub kredyt mieszkaniowy, za który nie może zapłacić.
Wszystkie aktywa muszą zostać zadeklarowane podczas składania wniosku w rozdziale 7. Inne aktywa, takie jak drugie domy, przedmioty kolekcjonerskie i dodatkowe pojazdy, są likwidowane w celu spłaty długów. Większość osób, które składają rozdział 7, robi to, ponieważ niewiele zostało im do stracenia. Gdy sędzia zatwierdzi zgłoszenie, praktycznie wszystkie długi, takie jak należne firmom obsługującym karty kredytowe, lekarzom lub szpitalom, zostają wyczyszczone, a dana osoba otrzymuje czystą kartę.
Upadłość na podstawie rozdziału 13 jest składana przez osoby, które posiadają dużą część majątku lub aktywów, ale stwierdzają, że ich dochody nie są w stanie pokryć wygórowanych spłat zaciągniętych długów. W tej formie dług jest restrukturyzowany, aw niektórych przypadkach redukowany, aby ludzie zachowali swój majątek, ale mieli rozsądne płatności, które mogliby uiścić dłużnikom. Ogólnie rzecz biorąc, płatności nakazane przez sąd muszą być dokonywane terminowo i regularnie, aby uniknąć zajęcia majątku.
Firmy składają podobny formularz o nazwie Rozdział 11. Część lub część zadłużenia firmy może zostać uregulowana, a plany płatności podlegają restrukturyzacji. Rozdział 11 ma na celu reorganizację zadłużenia, aby firma mogła nadal działać.
Wszystkie formularze są kosztownym sposobem na umorzenie długów. Zarówno osoby fizyczne, jak i firmy doświadczają obniżenia zdolności kredytowej po ogłoszeniu upadłości. Indywidualne bankructwo pozostaje w raporcie kredytowym przez 10 lat, co może sprawić, że uzyskanie zezwolenia na nowe samochody, domy lub karty kredytowe będzie kosztowne i trudne.