Stopy lombardowe to stopy procentowe pobierane od banków za kredyty zwykle udzielane przez rząd centralny. W najbardziej podstawowym sensie stopy lombardowe są ustalane na spłatę kredytów oferowanych przez bank centralny mniejszym instytucjom kredytowym. Banki te są dostarczanym kapitałem, który z kolei pożyczają innym pożyczkobiorcom, otwierając kredyt na rynku. W celu lewarowania wymogu spłaty bank centralny pobiera od banku stopę procentową, która jest przekazywana na pożyczkobiorcę, tworząc dochód dla banku. Zabezpieczeniem są papiery wartościowe i polisy ubezpieczeniowe na życie wystawione przez sam bank.
Stopy lombardowe są zazwyczaj ustalane przez rząd centralny lub bank nieco powyżej standardowej stopy procentowej. Na przykład, jeśli stopa pieniężna jest ustalona na pięć procent, stopa kredytu lombardowego jest ustalana na sześć procent. Bank centralny pobiera od mniejszego banku sześć procent odsetek od pożyczki, podczas gdy mniejszy bank odwraca się i obciąża pożyczkobiorcę dziesięć procent. Oznacza to, że bank osiąga zysk, zabezpieczając się przed stratami na papierach wartościowych i wykorzystuje te papiery do kredytu. Nisko oprocentowany kredyt spłaca lub jest zmuszony dostarczyć papiery wartościowe do banku centralnego.
Dwoma krajami najbardziej znanymi jako współpracujące z systemem kredytu lombardowego są Niemcy i Stany Zjednoczone. W Niemczech bank centralny udziela pożyczek wielu instytucjom finansowym w celu zachowania gospodarki poprzez udostępnianie kredytów dla przedsiębiorstw. W Stanach Zjednoczonych jest to utrzymywane przez System Rezerwy Federalnej, grupę prywatnych banków pracujących dla rządu. Oba systemy pożyczają instytucjom po niższych stopach procentowych niż inne banki pożyczają sobie nawzajem.
W okresach niestabilności finansowej metodę stóp lombardowych stosuje się w połączeniu ze stopami dyskontowymi ustalanymi przez rząd centralny lub bank. Jeżeli stopa dyskontowa jest ustalona na poziomie czterech procent, stopa lombardowa jest ustalana tuż poniżej tej wartości. Sprzyja to pożyczaniu od rządu centralnego, a nie od innych banków. Niestety, gdy stopa dyskontowa jest bliska zeru, jak to ma miejsce w skrajnych recesjach, stopa lombardowa staje się niemal punktem spornym. Pożyczki utrzymują prawie taki sam koszt z banku centralnego, jak i banków prywatnych.
Krytycy systemu wskazują na wiarygodność rządu federalnego lub banku centralnego jako zagrożenie dla suwerenności prywatnego biznesu. Kiedy rządy interweniują w sektorze finansowym kraju, przestaje on być związany z gospodarką. Równowaga między bankiem centralnym jako „pożyczkodawcą ostatniej instancji” a głównym pożyczkodawcą w sektorze finansowym jest delikatną równowagą między systemem wolnego rynku a kontrolą gospodarczą ze strony władz centralnych.