S Corporation to specjalna korporacja na małą skalę, która ma nie więcej niż 100 udziałowców. Jest opodatkowany podobnie do spółki osobowej, ponieważ sama korporacja nie płaci federalnych podatków dochodowych. Akcjonariusze otrzymują dywidendy od spółki i są one opodatkowane jako dochód. Korzysta z wielu zalet z ograniczoną odpowiedzialnością zwykłej korporacji C z dodatkowymi korzyściami podatkowymi.
Korporacje C są oddzielone od swoich właścicieli. Płacą podatki federalne i stanowe na podstawie zysków firmy. Po zapłaceniu podatków akcjonariuszom wypłaca się dywidendy. Dywidendy te są ponownie opodatkowane jako dochód osobisty akcjonariuszy. Można to postrzegać jako podwójne opodatkowanie, zdarzenie, którego korporacja S jest w stanie uniknąć.
Korporacja, która zdecyduje się zostać korporacją S, jest opodatkowana zgodnie z podrozdziałem S z Internal Revenue Service (IRS). Wszyscy akcjonariusze korporacji muszą podpisać formularz 2553 „Wybory przez korporację małych przedsiębiorstw” i należy go złożyć. Wiele stanów wymaga, aby oddzielne dokumenty stanowe były opodatkowane jako S Corporation.
Istnieje kilka wymagań, które firma musi spełnić, aby kwalifikować się do struktury korporacji S. Musi to być krajowa korporacja lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Nie może być więcej niż 100 udziałowców, z których wszyscy muszą być obywatelami Stanów Zjednoczonych. Wszystkie zyski i straty muszą być rozdawane akcjonariuszom w sposób odzwierciedlający ich indywidualne interesy w biznesie. Jeśli którykolwiek z tych wymogów nie zostanie spełniony lub ulegnie zmianie z powodu okoliczności łagodzących, firma powróci do korporacji C.
Korporacja S ma trzy główne zalety. Straty biznesowe można składać na zeznaniu PIT, co pozwala właścicielom zrekompensować dochody osobiste z innych miejsc. Dochody podlegające opodatkowaniu po sprzedaży korporacji S są mniejsze niż w przypadku korporacji C. W przeciwieństwie do spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, właściciele lub udziałowcy korporacji S nie ponoszą odpowiedzialności za podatki od osób prowadzących działalność na własny rachunek w ich zeznaniu podatkowym.
Należy zauważyć, że firma pozostaje korporacją S tylko tak długo, jak spełnione są początkowe wymagania. Jeśli firma się rozwinie, może w dowolnym momencie powrócić do standardowej korporacji C i podlegać tym przepisom. Wiele firm decyduje się rozpocząć jako korporacje S i korzystać z ulg podatkowych tak długo, jak to możliwe, zanim zezwoli na rozwój korporacji C.